Závěr roku 2021 se nebezpečně přiblížil a s tím i potřeba uplynulý rok hodnotit a bilancovat. Ještě předtím ale pár řádek k aktuálnímu týdnu. Akciové trhy nasedly na tzv. Santa Claus rally, kdy se investoři opíjí pohádkou o tom, že v posledních pěti obchodních dnech roku a v prvních dvou obchodních dnech následujícího roku akcie takřka nemůžou klesnout. Za posledních 80 let to platilo zhruba v 80 % případů (s průměrným výnosem přes 1,5 %) a slušně našlápnuto má americký trh i tentokrát.
Ať už na „akciové pohádky“ věříte nebo ne, tohle téma jsme nakousli už před rokem, a tak nemá smysl zbytečně o důvodech spekulovat. Pro dlouhodobé investory se toho až tak moc nemění. Povánoční týden se jinak nesl spíše na vlně pohody a menších objemů, kdy z makroekonomických amerických dat stojí za zmínku snad jen nejnižší počet nových týdenních žádostí o dávky v nezaměstnanosti od roku 1969.
Ve výsledku tak index S&P 500 posiluje tento týden o 1,2 %. No a přichází čas na zmiňované ohlédnutí – od začátku roku posílil index S&P 500 o 27 %. Přesně 70x uzavřel obchodní den na historickém maximum, což se stalo naposledy v roce 1995 (dnes se případně dostaneme na číslo 71). Poprvé za posledních šest let zároveň širší index nezaostal za technologickým NASDAQem, který letos posílil zhruba o 22 %.
Evropský index Euro Stoxx 50 přidal tento týden zhruba 1 % a za Spojenými státy v celoročním vyjádření mírně zaostal. I tak dokázal za letošek posílit o více než 20 %. Dnes už se ve většině Evropy neobchoduje, a tak lze výsledek považovat za finální. V rámci rozvinutých světových trhů dominovala tuzemská burza, která z pohledu indexu PX posílila o více než 38 %. A když k tomu přidáte u nás důležité dividendy, dostanete se až ke 45 %. Nutno podotknout, že kromě ČEZu na tom mají velkou zásluhu i banky. Tři největší tvoří skoro polovinu váhy celého indexu, a právě bankám se (i díky zvyšování sazeb) tento rok náramně dařilo.
Když už je řeč o historických maximech, na ty v řadě zemí vystoupaly i počty nově nakažených. Spojené státy překonávají hranici 500 tisíc denně, a Francie se přiblížila k tomu, aby jako třetí země světa pokořila denní hranici 200 tisíc (po USA a Indii). Investoři si ovšem s koronavirem už příliš hlavu nelámou a akciové indexy obou zmiňovaných trhů se obchodují na… historických maximech.
Koruna se dala do pohybu a vůči euru je nejsilnější od období před vypuknutím pandemie. Důvodem je především tempo zvyšování sazeb ze strany tuzemské centrální banky, se kterým se ostatní rozvinuté země nemohou měřit. Pomáhají samozřejmě i prohlášení členů o tom, že zvyšovat se bude i na začátku příštího roku. Pro centrální bankéře je aktuální vývoj pozitivní, jelikož posilující koruna přispívá ke snižování inflace (levnější dovoz, slabší odbyt exportérů…) a velmi zjednodušeně jsou tak dopady posilující koruny podobné jako dopady navýšení sazeb.
Pro domácí investory na zahraničních trzích je to samozřejmě o poznání negativnější zpráva, alespoň pokud se proti změnám kurzu nezajišťují. Například vůči dolaru klesla koruna za poslední měsíc o 2,5 % a odmazala tak slušnou část zisků. Připomínáme, že klasická Portu portfolia jsou proti měnovým výkyvům zajištěna, u vlastních strategií je v závislosti na zvoleném plánu volba na vás.
Co nového v Portu?
Rekapitulacím se nemůžeme vyhnout ani na závěr. Rok 2021 byl pro většinu našich investorů pozitivní a ve znamení zelených čísel. Nejdynamičtější portfolio 10 se v rámci roku zhodnotilo zhruba o 20 %, v černých číslech ale skončili i klienti na opačné straně rizikovosti.
U vlastních strategií samozřejmě existují větší rozdíly. Nejúspěšnější instrument byl letos komoditní pod názvem „Komodity mix„. Ten přinesl téměř 50% zhodnocení a odměnil investory, kteří diverzifikují své portfolio i tímto směrem. Na druhé straně žebříčku naopak skončil instrument „Čistá energie„, kde došlo k výraznému ochlazení po úspěšném minulém roce.
Na závěr bychom vás rádi ještě pozvali na 11. ročník Investičního fóra, které se uskuteční 5. ledna 2022. Kromě Radima Krejčího z Portu zde vystoupí i přední ekonomové, bankéři a další investiční odborníci z Česka i zahraničí a nabídnou ty nejlepší investiční strategie pro rok 2022. V rámci vzájemné spolupráce bychom vám rádi nabídli 30% slevu, kterou získáte při prokliku přes tento odkaz (sleva se odečte po kliknutí na tlačítko „dokončit objednávku“).
Šťastný a investičně úspěšný nový rok!
Ohlédnutí za rokem 2021 a předpovědi do dalšího roku
Stejně jako na konci minulého roku nastal správný čas bilancovat a ohlédnout se za tím, co rok 2021 přinesl…
Jak začít žít finančně zodpovědný život
Přelom roku přímo vybízí k novým začátkům. Mnoho lidí tak plánuje buď začít, nebo naopak nadobro skoncovat s různými aktivitami, které dlouhou dobu odkládali.
Vývoj vybraných instrumentů (24.12.- 31.12.2021)
| S&P 500 4 781,2 +1,2% YTD: +27,3% |
Euro Stoxx 50 4 306,1 +1,2% YTD: +20,6% |
Nikkei 225 28 791,7 +0,0% YTD: +4,9% |
Ropa 76,2 +3,3% YTD: +57,2% |
EUR/CZK 24,86 -0,9% YTD: -5,3% |
| Dow Jones 36 407,0 +1,3% YTD: +19,0% |
Pražská burza 1 426,0 +0,1% YTD: +38,8% |
Bitcoin 47 988,0 +5,6% YTD: +65,7% |
Zlato 1 826,9 +0,9% YTD: -3,6% |
USD/CZK 21,99 -1,0% YTD: +2,6% |
*YTD = Year-to-date – označuje vývoj aktiva od začátku roku (1.1.2021).
