Akciové trhy se zřejmě zalekly přicházejícího podzimu a v uplynulém týdnu většina významných indexů ztrácí. Americký S&P 500 klesl o 2,5 % a technologický Nasdaq Composite o 3,5 %. Evropský Euro Stoxx 50 se snížil o 2,8 %, japonský Nikkei 225 se propadl o 5,8 % a čínský Hang Seng ztratil 3 %.
Černé září. Historicky je září nejhorším měsícem pro akciové trhy. Od roku 1950 dosahoval index S&P 500 v devátém měsíci roku průměrné ztráty kolem 0,5 %. Důvodem jsou časté rebalance portfolií podílových a hedgeových fondů nebo daňově motivované prodeje institucionálních investorů. Pro dlouhodobé investory, jako jsme my v Portu, to ale může být spíše nákupní příležitost než důvod k obavám.
Očekávaný začátek? První podzimní obchodní den americké akcie nepřekvapily a začaly září nejhůře od roku 2015. Za jediný den se S&P 500 snížil o více než 2 %, Nasdaq ztratil 3,3 % a Nikkei dokonce více než 4 %. Další směřování akcií bude určovat zejména vývoj ekonomiky a politika Fedu. Ten se bude v září rozhodovat mezi snížením svých sazeb o 0,25 nebo 0,5 p. b.
Odolnost po americku. Přestože americká ekonomika vytvořila v srpnu méně pracovních míst, než se očekávalo, míra nezaměstnanosti klesla. Podle očekávání se meziměsíčně snížila na 4,2 % z červencových 4,3 %. Údaje zmírnily obavy z možné recese v největší světové ekonomice a akcie smazaly páteční ztráty.
Smutný OPEC+. Cena ropy WTI klesla během týdne o 5 % pod 70 USD za barel a je nejnižší v tomto roce. Nejnovější makrodata z USA, eurozóny a Číny ukázala slabost ve výrobních sektorech, což vyvolalo obavy ze zpomalení poptávky. Pokles podpořila také blížící se dohoda mezi politickými frakcemi v Libyi, která by mohla podpořit vývoz ropy. Kartel OPEC+ na to reagoval odložením zvýšení produkce o dva měsíce, ale ceny ropy se zvýšit nepodařilo.
ChatGPT jako lavina. Produkty OpenAI nyní využívá 92 % firem z Fortune 500. ChatGPT používá prý každý týden více než 200 milionů lidí, což je dvojnásobek počtu z loňského listopadu. Lavina se zde ale pravděpodobně nezastaví, firma hledá nové investory a do řady se už staví i giganti jako Apple a Nvidia.
Čínská auta dominují. Letos Čína poprvé vyveze do EU více aut než EU do Číny. Hlavním důvodem má být pokrok v elektromobilitě. Podle odhadu dodají čínské automobilky do EU 440 000 vozů, zatímco opačně doputuje 325 000 aut. V letošním prvním pololetí se prodalo meziročně o 22 % elektrických a hybridních vozů více, prodeje aut s konvenčními motory naopak klesly o 6 %.
Poslední zhasne. Volkswagen zvažuje uzavření továren v Německu. Automobilka neumí najít odbyt pro 500 tisíc aut ročně, protože „trh už prostě není“. Hlavním důvodem je vzrůstající asijská konkurence. VW tvrdí, že uzavření továren je třeba, aby společnost přežila přechod na elektromobilitu a dosáhla cíle ušetřit 10 miliard eur do roku 2026. Tamní odbory ale slibují „tvrdý odpor“ a změny chtějí blokovat.
Vodíkové BMW. Nový model auta, vyvinutý ve spolupráci BMW a Toyoty, nabídne pohon na vodík. Vůz iX5 Hydrogen s dojezdem 500 km a rychlým tankováním má být dostupný v roce 2028. BMW chce zůstat aktivní v obou „zelených“ technologiích a počkat, která z nich se stane dominantní. Do vodíkového pohonu investovalo jen málo automobilek, protože je spojen s vysokými náklady.
Všude draze, v Lucembursku nejvíce. Ceny v jednotlivých zemích EU zůstávají rozdílné, ačkoliv vysoké. Vůbec nejdráže je v Lucembursku, ceny jsou zde o 52 % vyšší než průměr EU a například vzdělání je tu až o 276 % dražší. Na opačném konci žebříčku najdeme Rumunsko s cenami o 46 % nižšími než průměr EU. V Česku jsme lehce pod průměrem a platí, že na západ od nás je dráž, na východě je levněji.
BRICS(T)? Turecko podalo přihlášku do skupiny rozvíjejících se trhů BRICS. Do EU podala země přihlášku už v roce 1987, ale přístupová jednání od roku 2016 váznou. Turecko si asi řeklo, že když je nechtějí v jednom uskupení, poohlédnou se jinde. Skupina BRICS se naposledy rozšířila na začátku letošního roku, kdy do svých řad přijala Írán, Spojené arabské emiráty, Etiopii a Egypt.
Světové megaprojekty. Nejdražším projektem na světě je Transevropská dopravní síť EU (TENT-T). Modernizace infrastruktury, jejíž náklady se odhadují na 600 miliard USD, zahrnuje výstavbu železničních tratí, silnic a námořních tras v zemích EU. Evropský projekt tak zastínil i futuristické projekty z Blízkého východu, jako je například Neom City.
Na 4 % zapomeňte. I přes snižování sazeb ČNB hypotéky zlevňují jen nepatrně. Průměrná nabídková sazba hypotečních úvěrů je nyní ve výši 5,38 % p. a. Od začátku roku se snížila pouze o 0,58 p. b. Bankám prý chybí ke snižování významnější důvod. Vliv mohou mít i nová pravidla, kvůli kterým mohou banky od září při předčasném splacení naúčtovat klientům až čtvrt procenta z nesplacené jistiny za každý započatý rok zbývající do nové fixace.
Krásný víkend!
DIP – Pomalejší start, ale bude z něj revoluce
Rozhovor s Janou Brodani z Asociace pro kapitálový trh České republiky
Na finanční buducnost svých dětí myslí ¾ rodičů
Téměř tři čtvrtiny rodičů odkládají svým dětem peníze, nejčastěji částky do 1 500 korun měsíčně.
FinTech review – Z ETF na Ethereum odtékají peníze a další FinTech novinky
Přinášíme vám shrnutí těch nejzajímavějších novinek ze světa FinTechu z uplynulého týdne.
Lukáš pracuje v Portu jako analytik finančních trhů. Každý den sleduje, co se zrovna děje na finančních trzích, a to nejdůležitější předává veřejnosti ve srozumitelné formě. Je velkým fanouškem pasivního investování, které v dlouhém období poráží investování aktivní. Zajímá se o to, jak makroekonomické události ale i politika a business ovlivňují ceny akcií i dluhopisů a jaký vliv to může mít na výnosnost investorských portfolií. Jeho cílem je zvýšení investiční gramotnosti všech Čechů.
- Článek není investičním doporučením
- Historická výnosnost není nikdy zárukou budoucích výnosů
- Investice na kapitálových trzích jsou vždy rizikové
- Portu negarantuje dosažení výnosů z investice na kapitálových trzích
- Nejste si jistí, jaký rizikový profil je pro vás vhodný nebo zda je pro vás vhodné například tématické investování? Vyplňte si náš investiční dotazník a my vám poradíme.
