Světové akciové indexy za uplynulý týden vykázaly smíšené výsledky. Index S&P 500 a Nasdaq Composite se propadly shodně o 1 %. Evropský Euro Stoxx 50 odepsal 2,3 %. V Asii zaznamenal japonský Nikkei 225 růst o 0,4 %, ale naproti tomu se čínský Hang Seng snížil o 0,4 %.
Ticho před bouří. Větší volatilita často přijde až v závěru nebo těsně po amerických prezidentských volbách. Ty letošní se budou konat již příští úterý. I samotný výsledek je ale z hlediska akciových sektorů významný. Například vítězství Trumpa by mohlo hrát do karet sektorům jako energetika a obrana, triumf Harrisové může pomoci k růstu zelené energie a technologických investic.
Amerika zpomaluje, Evropa překvapuje. Anualizovaný růst HDP USA dosáhl ve 3. čtvrtletí 2,8 % a zpomalil z 3 % ve 2. čtvrtletí. Ekonomika USA tak zpomaluje, ale její růst zůstává stabilní. Ekonomika eurozóny ve stejném období zdvojnásobila mezičtvrtletní růst na 0,4 % a překonala tak odhady analytiků. Německo, největší ekonomika EU, se překvapivě vyhnulo recesi.
Inflace v Evropě na cíli. Meziroční inflace v eurozóně v říjnu mírně zrychlila na 2 % ze zářijových 1,7 % a je na cíli ECB. Jádrová inflace, která nezahrnuje ceny potravin a energií, zůstala v eurozóně beze změny na úrovni 2,7 %, protože služby nadále zdražovaly. Šéfka ECB Lagardeová uvedla, že inflace ještě nemá vyhráno. Trvale by se eurozóna měla s růstem cen vypořádat v roce 2025.
Zlato přepisuje historii. Cena žlutého drahého kovu vůbec poprvé překonala 2 800 USD. Zlato těží nejen z geopolitického napětí a klesajících úrokových sazeb, ale také z napětí před volbami v USA. V nich se až tři čtvrtiny voličů obávají o ztrátu demokracie v zemi.
Bitcoin znovu nad 70 tisíci USD. Tam byl naposledy na jaře a míří tak k novým rekordním hodnotám. Růst kryptoměn podporuje nejen spekulace na možné vítězství Donalda Trumpa v amerických volbách, ale i dlouhodobé faktory. Bitcoin začíná být vnímán jako samostatná třída aktiv, podobná zlatu. Zvýšenému zájmu stále pomáhá i popularita bitcoinových fondů ve formě ETF nebo ETP.
Giganti reportují. V tomto týdnu oznamovaly své výsledky za uplynulé čtvrtletí technologičtí giganti. Akcie Alphabetu (Google) a Amazonu vzrostly o 6 % díky lepším výsledkům a silnému růstu v oblasti cloudu. Microsoft a Meta sice překonaly očekávání, ale investoři mají obavy z vysokých nákladů na AI, což přispělo k poklesu akcií o 6 % a 3 %. Apple klesl o 1 % kvůli slabšímu výhledu a PayPal o 6 % kvůli nízkým očekávaným tržbám pro nadcházející čtvrtletí.
Souboj na trůnu. Nvidia se opět na krátkou dobu dostala na pozici nejhodnotnější společnosti světa, když se její tržní kapitalizace dostala nad 3,5 bilionu USD. Apple se ale brzy na první příčku znovu vrátil. Souboj navíc pokračuje, protože výrobce iPhonů výsledky a výhledem nenadchnul a Nvidia tak má prostor na pomyslném trůnu usednout na delší dobu.
BYD > Tesla. Čínská automobilka BYD poprvé překonala Teslu z pohledu tržeb. Ve 3. čtvrtletí BYD utržila v přepočtu 28,2 miliardy USD, zatímco Tesla o 3 miliardy USD méně. Muskova automobilka je však stále ziskovější. Číňané svého amerického rivala předstihli v počtu prodaných vozů již loni, Tesla však získala korunu zpět. V době, kdy spolu výrobci elektromobilů soupeří, se akcie Volkswagenu propadly na 24leté minimum.
Čínské elektromobily se prodraží. EU definitivně schválila dodatečná cla ve výši až 35,3 % na jejich dovoz. Cla mají sloužit jako protiváha k subvencím, kterými Čína tamní výrobce podporuje. Podle Pekingu poškozují cla vztahy EU a Číny. Oplátkou hrozí, že uvalí vlastní cla na evropskou brandy, mléčné výrobky nebo vepřové.
Pokuta v ruském stylu. Google čelí nejvyšší pokutě v historii lidstva. Má až 36 nul a je větší než HDP celé planety. Jak je to možné? Původně dostal YouTube pokutu 100 tisíc rublů za blokování ruských státních účtů šířících propagandu. Ta se však měla každý den po dobu 9 měsíců zdvojnásobit, pokud účty nebudou obnoveny. To se nestalo, a tak současná pokuta nyní činí 2 sextiliony rublů, což je dvojka následovaná 36 nulami, tedy 20 kvintiliard USD.
EU vs. Temu. Evropská komise zahájila vyšetřování internetového obchodu Temu, který podezírá z prodeje nelegálních a nebezpečných výrobků. Pokud nedojde k nápravě, hrozí superlevnému prodejci pokuta až do výše 6 % obratu. Temu získalo v EU za velmi krátkou dobu 92 milionů uživatelů, podle mnohých ale porušuje řadu evropských pravidel.
České domácnosti pohání HDP. To meziročně vzrostlo o 1,3 %, jak ukazují data za 3. kvartál. Pomohla mu zejména spotřeba domácností. Mezikvartálně se české HDP zvýšilo o 0,3 %. Oživení ekonomiky však zůstává slabé a celoroční růst by měl být kolem 1 %. V příštím roce můžeme očekávat další zrychlení růstu, situaci ale komplikují rizika ze zahraničí, včetně stagnace evropského automobilového průmyslu.
O krok blíže k jádru. Úřad pro ochranu hospodářské soutěže zamítl návrhy společností EdF a Westinghouse, kterými napadaly tendr na dostavbu Dukovan. Polostátní ČEZ ale zatím smlouvu s vítěznou korejskou KHMP podepsat nesmí, rozhodnutí ještě není pravomocné. Akcie i kvůli tomu zatím na změnu příliš nereagovaly. Jeden nový reaktor by měl vyjít na 200 miliard Kč, díky čemuž by se jednalo o nejdražší zakázku v moderní historii Česka.
Co nového v Portu?
Často se na nás obracíte s tím, jak využít na maximum výhody dlouhodobého investičního produktu (DIP). Na vyčerpání maximálního daňového odpočtu ve výši 48 tisíc Kč máte ještě poslední 2 měsíce tohoto roku. Vložit můžete klidně jednorázově vyšší částku. Podrobnosti najdete v našem článku.
Hezký víkend!
Investování do nemovitostí
Ivana Birtová se v rozhovoru na Portu online investiční konferenci podělila o svou cestu od těžkých začátků až k úspěchu s vlastními investičními byty.
Jak investovat do kryptoměn bez zbytečného rizika?
Jakub Jedlinský a Tomáš Kacerovský se podělili o praktické tipy, jak strategicky přistupovat k investování do kryptoměn.
FinTech review – ECB hledá partnery pro digitální euro a další FinTech novinky
Přinášíme vám shrnutí těch nejzajímavějších novinek ze světa FinTechu z uplynulého týdne.
Lukáš pracuje v Portu jako analytik finančních trhů. Každý den sleduje, co se zrovna děje na finančních trzích, a to nejdůležitější předává veřejnosti ve srozumitelné formě. Je velkým fanouškem pasivního investování, které v dlouhém období poráží investování aktivní. Zajímá se o to, jak makroekonomické události ale i politika a business ovlivňují ceny akcií i dluhopisů a jaký vliv to může mít na výnosnost investorských portfolií. Jeho cílem je zvýšení investiční gramotnosti všech Čechů.
- Článek není investičním doporučením
- Historická výnosnost není nikdy zárukou budoucích výnosů
- Investice na kapitálových trzích jsou vždy rizikové
- Portu negarantuje dosažení výnosů z investice na kapitálových trzích
- Nejste si jistí, jaký rizikový profil je pro vás vhodný nebo zda je pro vás vhodné například tématické investování? Vyplňte si náš investiční dotazník a my vám poradíme.
