Klíčové akciové indexy uzavřely poslední listopadový týden smíšeně. Americký S&P 500 vzrostl o 0,8 %, zatímco technologický Nasdaq Composite připsal 0,6 %. Evropský Euro Stoxx 50 ztratil 0,6 %. V Asii se japonský Nikkei 225 snížil o 0,2 %, naopak čínský Hang Seng si polepšil o 1 %.
Jízda pokračuje. Od října 2022 index S&P 500 vzrostl o 63 % a je tak v ukázkovém býčím trhu. Pro příští rok navíc velké investiční banky jako Bank of America, Goldman Sachs a Deutsche Bank očekávají další růst o 11–16 %. Historická data naznačují, že býčí trhy mohou trvat roky. Přesto je klíčové postupovat strategicky, nejlépe tedy investovat dlouhodobě a pravidelně i v období poklesů.
Inflace v eurozóně stoupla. V listopadu dosáhla na 2,3 %, tedy mírně nad cíl Jde o druhý měsíc růstu po zářijovém minimu 1,7 %. Jádrová inflace, která nezapočítává kolísavé položky jako potraviny a energie zůstala na 2,7 %. Výsledné číslo příliš nepřekvapilo a trhy tak očekávají v prosinci další snížení klíčové depozitní sazby ECB o 25 bazických bodů na 3 %. To by mohly uvítat evropské firmy, které letos svou výkonností v porovnání s USA výrazně zaostávají.
Dell a HP v poklesu. Giganti počítačového světa vykázali za třetí čtvrtletí smíšené výsledky. Dellu klesly tržby v PC divizi o 1 % na 12,1 miliardy USD, zatímco HP vykázalo nárůst o 2 % na 9,59 miliardy USD – obě firmy ale zaostaly za odhady. Pokles zájmu o PC přetrvává, a to navzdory nadějím na oživení díky AI. Akcie Dellu klesly o 12 %, HP o 11 %, což signalizuje pochopitelné obavy z dalšího vývoje na trhu s počítači.
Temu se zadrhává. Jeho mateřská společnost PDD Holdings ve třetím čtvrtletí utržila 99,35 miliardy jüanů (přibližně 332,1 miliardy Kč), což je meziročně nárůst o 44 %. I tak ale výsledky zaostaly za očekáváním. Neuspokojivá čísla vedla k poklesu akcií o více než 10 %. Podle vedení je zpomalení růstu důsledkem zesílené konkurence. Temu navíc čelí novým výzvám, včetně vyšetřování Evropskou komisí kvůli prodeji nelegálních produktů a hrozbě zvýšení cel v USA.
Rekordní týden pro kryptoměny. V minulém týdnu do digitálních aktiv přiteklo 3,13 miliardy USD, což zvýšilo celkový letošní příliv na 37 miliard USD. Chceme jen připomenout časté chyby, kdy lidé v dobách, kdy jsou aktiva na maximech, investují velké množství peněz (často i které si nemohou dovolit ztratit) jen ze strachu o ušlý zisk (FOMO). Poté pak většinou přichází tržní vystřízlivění. Důležité je nespekulovat, nečasovat trh a investovat pravidelně.
Kde udělal Vláďa chybu? Ruský rubl vůči dolaru oslabil na nejnižší hodnotu od začátku války na Ukrajině, nyní se obchoduje za 113 rublů za dolar. Ruská centrální banka se mezitím snaží bojovat s vysokou inflací a zvýšila úrokové sazby na 21 %. Ekonomická krize je dále umocněna sankcemi, odlivem obyvatel a vysokými náklady na válku. Nad vodou drží tamní ekonomiku ale hlavně export ropy a plynu, díky kterému má ruské HDP vzrůst o 3,6 %.
Ferrari odolává tlakům. Hrozba vysokých cel Donalda Trumpa na zboží z Číny, Kanady a Mexika, otřásla akciemi automobilového sektoru. Ferrari je výjimkou. Díky své pozici na trhu se značka zavedení cla neobává. Čím dražší auta totiž jsou, tím méně zákazníci reagují na další nárůst ceny. Přesun výroby z italského Maranella za oceán tak rozhodně očekávat nemůžeme. Ostatní výrobce závislé na globálních dodavatelských řetězcích může politika protekcionismu dále potopit.
Austrálie zakáže teenagerům sociální sítě. Mladí do 16 let tak nebudou smět používat platformy jako TikTok, Facebook či Instagram. Firmám budou hrozit pokuty až 50 milionů AUD (780 milionů Kč). Kritici varují před izolací dětí, ohrožením soukromí a nedostatečným zohledněním pozitivních vlivů sociálních sítí. Zákon přesto získal podporu mnoha rodičů, kteří jej vnímají jako krok ke zvýšení bezpečnosti dětí.
ČNB s hypotékami nehýbe. Na středečním jednání o finanční stabilitě ponechala v platnosti stávající limity ukazatelů DTI a DSTI pro poskytování hypotečních úvěrů. ČNB tak považuje současné nastavení za adekvátní vzhledem k aktuálním podmínkám na trhu nemovitostí a v ekonomice obecně. Pro hypoteční trh to znamená pokračování v dosavadním režimu, což by mělo přispět k jeho stabilitě a nemělo by ho ovlivnit výraznějším způsobem. Češi mezitím akceptovali vyšší sazby okolo 5 %, výrazný pokles se tak neočekává.
Co nového v Portu?
Důchodový účet DIP od Portu nově nabízí i náš partner Air Bank. Klienti této banky si tak mohou sjednat alternativu klasického penzijka přímo v mobilním nebo internetovém bankovnictví. A ti, co už DIP od Portu mají, mohou nově sledovat vývoj zůstatku ve své My Air appce.
Ať už jste klienty Air Bank, nebo ne, nenechte si utéct daňové zvýhodnění až 7 200 Kč za rok 2024. Pro maximální daňový odpočet vložte na váš DIP účet 48 000 Kč do konce roku. Počítají se jak nově zaslané peníze, tak hodnota převedených investic z klasického účtu. Jednoduchý návod, jak následně získat daňovou úlevu, jsme popsali na Magazínu.
Přejeme vám příjemný první adventní víkend!
Renoir za miliardu, Monet za dvě. Známe 10 nejdražších děl impresionismu
Impresionismus je styl, který dodnes přitahuje návštěvníky muzeí a sběratele umění po celém světě.
Investování jednoduše #14: Jak ženy přistupují k investování?
Investování už dávno není výsadou pouze mužů. Ženy si čím dál častěji uvědomují, že klíčem ke stabilní budoucnosti je dobrá práce s vlastními financemi.
FinTech review – 55 % investorů nechce využívat AI pro investování a další FinTech novinky
Přinášíme vám shrnutí těch nejzajímavějších novinek ze světa FinTechu z uplynulého týdne.
Lukáš pracuje v Portu jako analytik finančních trhů. Každý den sleduje, co se zrovna děje na finančních trzích, a to nejdůležitější předává veřejnosti ve srozumitelné formě. Je velkým fanouškem pasivního investování, které v dlouhém období poráží investování aktivní. Zajímá se o to, jak makroekonomické události ale i politika a business ovlivňují ceny akcií i dluhopisů a jaký vliv to může mít na výnosnost investorských portfolií. Jeho cílem je zvýšení investiční gramotnosti všech Čechů.
- Článek není investičním doporučením
- Historická výnosnost není nikdy zárukou budoucích výnosů
- Investice na kapitálových trzích jsou vždy rizikové
- Portu negarantuje dosažení výnosů z investice na kapitálových trzích
- Nejste si jistí, jaký rizikový profil je pro vás vhodný nebo zda je pro vás vhodné například tématické investování? Vyplňte si náš investiční dotazník a my vám poradíme.
