Akciové trhy se po zasedání Fedu rozhodly zmírnit letošní zisky a předvánoční týden zakončují v červeném. S&P 500 odepisuje 3,3 %, stejně jako Nasdaq Composite. Podobně je na tom Evropa, kde index Euro Stoxx 50 umazal 2,8 %. Mírnější ztráty byly v Asii, japonský Nikkei 225 umazal 1,9 % a čínský Hang Seng 1,3 %.
Fed rozbouřil trhy. Americká centrální banka sice podle očekávání snížila úrokové sazby o 0,25 p.b., ale investory nepotěšila. Šéf Fedu Jerome Powell oznámil, že v příštím roce bude uvolňovat měnovou politiku pomaleji. Úroky by měly v roce 2025 klesnout pouze dvakrát, a ne čtyřikrát, s čímž se počítalo ještě v září. Měnový výbor FOMC očekává, že i díky avizované probyznysové politice Trumpa bude ekonomika USA růst rychleji, což by mohlo zvýšit i inflaci a bránit tak snižování sazeb.
Černá středa. Po vyhlášení Fedu investorům zmrzl úsměv a akcie, dluhopisy i kryptoměny zaznamenaly po delší době ztráty. Index Dow Jones ve středu ztratil 2,6 %, S&P 500 3 %, Nasdaq 3,6 %, Russell 2000 4,4 % a Bitcoin až 5,7 %. Výnos amerických 10letých dluhopisů stoupl o 70 bazických bodů až na 4,5 %, přičemž ceny dluhopisů a dluhopisových ETF inverzně klesaly.
Trumpův vzkaz Evropě. Kupujte americký plyn a ropu, jinak zavedeme na vaše zboží cla. Zhruba takový vzkaz poslal zemím EU staronový prezident USA. Vadí mu vysoký obchodní deficit mezi Spojenými státy a EU. V roce 2023 USA do EU exportovaly zboží za 496 miliard USD, zatímco import činil 725 miliard USD. Ze stejného důvodu v roce 2018 vyvolal Trump obchodní válku s Čínou, která trvá dodnes.
Fiskální vysvědčení. Agentura Moody’s zhoršila rating Francii i Slovensku. U druhé největší ekonomiky EU je důvodem politická nestabilita a oslabení veřejných financí. V případě Slovenska agentuře konsolidační opatření nestačila, protože analytici vidí ve vládních krocích proti justici, médiím a veřejným institucím rizika. Kvůli nízkým hodnocením si investoři obvykle žádají vyšší výnos za státní dluhopisy, protože jsou rizikovější. Slovensko si tak za svůj dluh pravděpodobně připlatí. Nejlepší ratingy (AA-/Aa1) má ve střední Evropě Česko.
Nová éra, staří vítězové. Od ledna 2023, tedy od vzniku ChatGPT, si nejcennější firmy připsaly na tržní hodnotě dohromady 8,4 bilionu USD. Rozmach umělé inteligence tak ještě více upevnil vedoucí pozici technologických gigantů. Nejvíce z AI těží Nvidia, která si připsala na hodnotě až 3 biliony USD a nakrátko se stala dokonce nejcennější firmou světa.
Klub bilionářů. Umělá inteligence po Nvidii stvořila dalšího čipového obra Broadcom, kterého přivedla do klubu bilionářů. Tržní hodnota firmy překročila hranici 1 bilionu USD jako desáté společnosti v historii. Akcie firmy se tento rok více než zdvojnásobily, protože investoři jsou nadšeni z příležitostí, které se podniku otevírají ve vývoji inteligentních čipů.
Změny v Nasdaq 100. V rámci letošního rebalancování byly do indexu zařazeny firmy Palantir, MicroStrategy a Axon, kterým se letos velmi daří. Vystřídají v něm společnosti Illumina, Super Micro Computer a Moderna, který tržní kapitalizace v poslední době naopak klesla. Nasdaq je pravidelně rebalancován podle tržní kapitaliázice a likvidity. Pokud akce nedosahují požadované parametry, jsou nahrazeny jinými.
Meto, zaplať. Mateřská společnost sociálních sítí Facebook a Instagram dostala od EU pokutu 251 milionů eur. Facebook měl porušit pravidla o ochraně údajů, která se týkala milionů lidí. Od roku 2022 jde už o pátou pokutu pro Metu od EU, přičemž jejich výše dosahuje téměř 3 miliard eur. Marka Zuckerberga, čtvrtého nejbohatšího člověka planety, ani Metu to ale nezruinuje. Společnost by měla v tomto roce vykázat zisk více než 50 miliard eur.
Nissan a Honda v jednom? V Japonsku se jedná o možném vytvoření třetí největší automobilové skupiny na světě. Ta by v počtu prodaných aut následovala Toyotu a Volkswagen. Cílem je lépe konkurovat levnějším čínským výrobcům, kteří se stále více prosazují na světovém trhu.
ČNB sazby nesnížila. Základní sazba tak zůstává na úrovni 4 %, což bylo očekáváno. Analytici poukazovali na přetrvávající inflační tlaky, zejména v sektoru služeb. Guvernér ČNB Aleš Michl uvedl, že rozhodnutí bylo motivováno snahou zabránit dalšímu růstu inflace, která by mohla být podpořena vyšším než očekávaným růstem mezd a neoslabenou spotřebou domácností. Pokud inflace klesne k 2% cíli, snižování sazeb by mohlo být v roce 2025 obnoveno.
Křetínský nakupuje. Nejbohatší Čech získal od britské vlády souhlas k převzetí společnosti International Distribution Services (IDS), vlastníka britské pošty Royal Mail, za 3,6 miliardy liber (přibližně 108 miliard korun). Vláda si ponechá tzv. zlatou akcii, která jí umožní schvalovat zásadní změny ve vlastnictví a sídle společnosti. Křetínský, který již od roku 2022 držel v IDS podíl 27,5 %, se zavázal respektovat historii a tradici Royal Mail a slíbil, že nebude docházet k nucenému propouštění zaměstnanců. Jde o dosud největší českou investici v zahraničí.
Co nového v Portu?
Portu je zase o něco chytřejší. Na svém účtu na webu i v mobilní appce naleznete nový Daňový přehled, díky kterému můžete monitorovat objem vašich prodejů spolu s výší kapitálových příjmů za daný kalendářní rok. To vám může sloužit jako fajn indikace nutnosti podávat daňové přiznání, či nikoliv.
Na daňovém přehledu také uvidíte svou hodnotu vkladů na DIP pro potřeby daňového odpočtu. Pro maximalizaci daňové úspory za rok 2024 vložte do 31. 12. na váš Důchodový účet 48 000 Kč. Stačí, že peníze budou připsány na váš účet, nemusí dojít k jejich zainvestování.
Veselé Vánoce!
Shrnutí roku 2024 a představení novinek
Již tradičně se ke konci roku uskutečnil souhrnný webinář, kde jsme se podívali na to, jak se dařilo trhům i našim investorům.
Vláčky, angličáky i Hvězdné války. Našli jsme ty nejhezčí hračky z aukčních síní
Přinášíme deset hraček ze světových aukcí, které mají příběh, charisma nebo jsou jednoduše krásné.
FinTech review – ChatGPT je dostupný přes WhatsApp a další FinTech novinky
Přinášíme vám shrnutí těch nejzajímavějších novinek ze světa FinTechu z uplynulého týdne.
Lukáš pracuje v Portu jako analytik finančních trhů. Každý den sleduje, co se zrovna děje na finančních trzích, a to nejdůležitější předává veřejnosti ve srozumitelné formě. Je velkým fanouškem pasivního investování, které v dlouhém období poráží investování aktivní. Zajímá se o to, jak makroekonomické události ale i politika a business ovlivňují ceny akcií i dluhopisů a jaký vliv to může mít na výnosnost investorských portfolií. Jeho cílem je zvýšení investiční gramotnosti všech Čechů.
- Článek není investičním doporučením
- Historická výnosnost není nikdy zárukou budoucích výnosů
- Investice na kapitálových trzích jsou vždy rizikové
- Portu negarantuje dosažení výnosů z investice na kapitálových trzích
- Nejste si jistí, jaký rizikový profil je pro vás vhodný nebo zda je pro vás vhodné například tématické investování? Vyplňte si náš investiční dotazník a my vám poradíme.
