Akciové indexy se v uplynulém týdnu na směru neshodly. Americký S&P 500 klesl o 1,4 % a technologický Nasdaq Composite o 2,1 %. Dařilo se evropskému Euro Stoxx 50, který si připsal 3 %. Naopak japonský Nikkei 225 se snížil o 1,9 % a čínský Hang Seng se propadl o 3,5 %.
Rekordní vklady do ETF. V roce 2024 bylo jen v USA do burzovně obchodovaných fondů investováno více než 1 bilion USD. Celková hodnota amerických ETF již vzrostla na 10,6 bilionu dolarů, což představuje 30% nárůst za 1 rok a pětinásobný nárůst za posledních 10 let. ETF tak berou investiční svět útokem, což odráží stále rostoucí zájem lidí o pasivní investování na úkor toho aktivního. Rostoucí zájem o ETF vidíme i my v Portu, kde tento typ investování již přes 7 let zpřístupňujeme lidem nejen v Česku.
Třetí nadprůměrný rok v řadě? Index S&P 500 má již dva roky po sobě výnos přes 20 %, což se naposledy stalo před 30 lety a pouze čtyřikrát v historii. Historicky se indexu pokaždé podařilo dosáhnout zisku také ve 3. roce, přičemž průměrný výnos dosáhl až 20 %. Silné roky, které jsme zažili, tedy automaticky neznamenají příchod korekce.
Velké společnosti táhnou trhy. 10 největších US společností tvoří 38,8 % tamního akciového trhu. Trhy ostatních zemí jsou na tom ale podobně. Podíváme-li se na 21 největších zemí, pouze Japonsko a Indie mají zastoupení 10 největších společností nižší než oněch amerických 39 %. Průměr bez USA je přitom dokonce 58,1 %. To, že několik velkých společností tvoří značnou část tržní kapitalizace, je běžnou věcí.
ECB v klidu. Meziroční inflace v eurozóně v prosinci vzrostla na 2,4 % z listopadových 2,2 %. Zrychlila tak již třetí měsíc v řadě a dosáhla nejvyšší úrovně od loňského července. Evropskou centrální banku to však příliš neznepokojilo. Uvedla, že „proces dezinflace je na dobré cestě“, a očekává, že letos inflace dosáhne 2,1 %. Nic tedy nebrání tomu, aby ECB na svém lednovém zasedání opět snížila úrokové sazby.
Kdo zaplatí zelenou transformaci? EU nemusí mít dostatek financí na dosažení svých klimatických cílů, tvrdí ECB. EU si klade za cíl dosáhnout do roku 2050 klimatické neutrality, což však bude vyžadovat obrovské investice. Na nich se mají podílet především soukromé firmy, ale doplnit je budou muset i státní rozpočty. Ty jsou už nyní ale pod tlakem vysokých dluhů a deficitů, nové peníze se tak budou hledat jen těžko.
Milované jádro. Globální investice do jaderné energie vzrostly mezi lety 2020 a 2024 na více než 300 miliard USD. Největšímu zájmu se jádro těší v Evropě, za kterou následuje asijsko-pacifický region. Zdá se tak, že staré dobré jádro se stává klíčovým nástrojem v přechodu na bezemisní zdroje energie. To odpovídá i situaci v Česku, kde je jádro v oblibě a veřejnost jeho rozvoj podporuje.
Nvidia nezastavuje. Lídr na poli výroby čipů pro umělou inteligenci představil revoluční stolní AI superpočítač nazvaný Project Digits. Tento malý, ale výkonný server má umožnit provozovat pokročilé modely umělé inteligence lokálně, bez potřeby datových center. Nvidia také zdůraznila svou dominanci v datových centrech, která tvoří 90 % jejích příjmů. Celkově si Nvidia nedává nižší cíl než proměnit budoucnost technologií.
ChatGPT = mašina na ztráty? OpenAI, která stojí za ChatGPT, zatím pálí peníze jako kdyby bankovkami přikládala přímo do krbu. Do konce roku 2024 sice očekávala příjmy ve výši 3,7 miliardy USD, čistá ztráta ale má být 5 miliard USD. Proto měl sám CEO Sam Altman stanovit cenovku prémiové služby ChatGPT Pro na 200 USD. I tak prý verze prodělává, protože ji lidé využívají více, než se čekalo. To však nic nemění na smělém cíli dosáhnout do roku 2029 příjmů ve výši 100 miliard USD, což je více, než nyní dosahuje například Tesla.
Příjem instantních plateb povinně. Všechny finanční instituce v eurozóně nově musí přijímat okamžité platby. Do 9. října 2025 budou muset okamžitě platby také odesílat. Nahradit mají standardní platby, umožní to jejich provádění v reálném čase včetně přeshraničních převodů. Krok se zatím týká pouze eurozóny a Češi si tak budou muset počkat. Ne všechny banky totiž okamžité platby nabízejí.
Pravda se nenosí. Meta, matka Facebooku a Instagramu, končí s nezávislým ověřováním faktů. Podle Zuckerberga společnost cenzuruje příliš mnoho obsahu. O tom, co je pravda a co hoax, bude rozhodovat internetová komunita, která bude moct uvádět u zavádějících příspěvků více kontextu. Takto to prý úspěšně funguje na konkurenční síti X (dříve Twitter) Elona Muska. Ředitel společnosti Meta však zároveň připustil, že jde také o důsledek vítězství Donalda Trumpa, který v kampani šířil nejednu nepravdu. Myslíme si, že to je důvod číslo 1.
Shortem k prohře. Aleš Vávra, známý český investor a průkopník shortování – tedy spekulace na pokles cen, uzavřel svůj fond Metatron. Rozhodl se tak po neúspěšných výsledcích v posledních dvou letech, kdy dosáhl ztrát 6 respektive 18 %. Vzdání se snahy porážet trh spekulacemi tohoto investora jen znovu potvrzuje, jak obtížné to je, a jak moc se aktivní spekulativní přístup nemusí vyplatit.
Spadla klec. Soud potrestal majitele společnosti J.O. Investment, Jakuba Ortinského, devíti lety vězení a peněžitým trestem 7,5 milionu Kč za podvod. Odsouzený způsobil škodu téměř 2,4 miliardy Kč. Dohromady s komplici podvedli více než 3700 klientů a 160 firem v rámci Ponziho schématu, kde neinvestovali peníze klientů, ale využívali je pro vlastní potřebu.
Co nového v Portu?
Pokud máte náš Důchodový účet (DIP), najdete začátkem příštího týdne ve svém Portu účtu potvrzení o vkladech na DIP za rok 2024, které poslouží pro uplatnění daňového odpočtu až 48 tisíc Kč. Stáhnou si jej budete moci v sekci Výpisy a dokumenty.
Na svém Portu účtu na webu i v mobilní appce naleznete také nový Daňový přehled, díky kterému můžete monitorovat objem vašich prodejů spolu s výší kapitálových příjmů za daný kalendářní rok. To vám může sloužit jako fajn indikace nutnosti podávat daňové přiznání, či nikoliv. Klasické podrobné podklady k daním, tak jak je znáte, budou k dispozici na přelomu ledna a února.
Hezký víkend!
Jak se v roce 2024 dařilo Portu a jaké jsou plány na rok 2025?
Rozhovor se zakladatelem Portu Radimem Krejčím
Portu – vše, co potřebujete vědět o daních
Investuji s Portu, musím vyplňovat daňové přiznání? Jak se daní příjmy z dividend nebo prodaných investičních nástrojů?
FinTech review – X (Twitter) brzy spustí vlastní platby a další FinTech novinky
Přinášíme vám shrnutí těch nejzajímavějších novinek ze světa FinTechu z uplynulého týdne.
Lukáš pracuje v Portu jako analytik finančních trhů. Každý den sleduje, co se zrovna děje na finančních trzích, a to nejdůležitější předává veřejnosti ve srozumitelné formě. Je velkým fanouškem pasivního investování, které v dlouhém období poráží investování aktivní. Zajímá se o to, jak makroekonomické události ale i politika a business ovlivňují ceny akcií i dluhopisů a jaký vliv to může mít na výnosnost investorských portfolií. Jeho cílem je zvýšení investiční gramotnosti všech Čechů.
- Článek není investičním doporučením
- Historická výnosnost není nikdy zárukou budoucích výnosů
- Investice na kapitálových trzích jsou vždy rizikové
- Portu negarantuje dosažení výnosů z investice na kapitálových trzích
- Nejste si jistí, jaký rizikový profil je pro vás vhodný nebo zda je pro vás vhodné například tématické investování? Vyplňte si náš investiční dotazník a my vám poradíme.
