Výsledky akciových indexů za poslední týden se budou investorům líbit, jedinou výjimkou však bylo Japonsko. Index S&P 500 vzrostl o 2,8 % a technologický Nasdaq Composite si připsal 2,5 %. Dobrá nálada zavládla i v Evropě, když index Euro Stoxx 50 posílil o 3,5 %. Japonský Nikkei 225 se propadl o 1,9 %, ale na druhou stranu čínský Hang Seng se zvýšil o 2,7 %.
Americká inflace trhy potěšila. Přestože meziroční růst cen v USA v prosinci zrychlil na 2,9 % z listopadových 2,7 %, investoři obrátili svůj zrak k jádrové inflaci. Ta nezohledňuje vliv změn cen energií a potravin a v prosinci zpomalila o desetinu procentního bodu na 3,2 %. V reakci na to akcie zaznamenaly nejlepší den v tomto roce. Trhy totiž doufají, že by díky tomu Fed mohl letos přikročit ke snížení úrokových sazeb více než dvakrát, což dříve avizoval.
Čínské Pyrrhovo vítězství. Růst druhé největší světové ekonomiky zpomalil na 5 %, což je jeden z nejnižších výsledků za posledních 35 let. Tamní ekonomika tak splnila vládní cíle, výsledek však vyvolal mezi některými ekonomy pochybnosti o udržitelnosti růstu i o pravdivosti výsledků samotných. Čína se nadále potýká s problémy především ve stavebnictví a nemovitostním sektoru.
Japonsko proti proudu. Většina centrálních bank úrokové sazby snižuje, výjimkou je ale Bank of Japan. Po ukončení negativních úrokových sazeb loni v březnu může japonská centrální banka sazby v lednu opět zvýšit. Ze současných 0,25 % by se sazby mohly zvednout na 0,5 %. I v zemi vycházejícího slunce se tak úroky vrací k „normálu“. Důvodem jsou rostoucí mzdy, inflace nad 2 % a pokračující hospodářský růst.
Scheiße. Německý HDP klesl již druhý rok po sobě o 0,2 %. Největší evropská ekonomika čelí rostoucí konkurenci ze zahraničí, tlakům v oblasti energetiky, vysokým úrokovým sazbám a nejistým vyhlídkám – politickým i ekonomickým. Nejlépe to ilustruje tamní automobilový průmysl, kdysi výkladní skříň německé ekonomiky. Pod tlakem levnější čínské konkurence se mu nedaří a jeho tržní hodnota prudce klesá.
Škodovka zachraňuje Volkswagen. Druhá největší automobilová skupina dle prodejů, Volkswagen, zaznamenala v roce 2024 pokles dodávek o 2,3 % na lehce přes 9 milionů vozů. Zatímco koncernu se nedaří, značky Škoda a Seat/Cupra vykázaly růst o zhruba 7 %. Volkswagen nadále čelí výrazným problémům, kvůli kterým se uvažuje nad propouštěním a zavíráním některých závodů v Německu.
Walmart zatím lídrem. Americký obchodní řetězec se už 12 let drží na prvním místě z hlediska tržeb, ačkoli mu už na krk dýchá Amazon. Bezosově firmě se daří hlavně díky růstu jeho cloudové platformy AWS. Třetí místo obhájila energetická firma State Grid Corporation of China. Saudskoarabská státní ropná společnost Saudi Aramco se propadla na bramborovou pozici.
Wall Street se probouzí. Největší americké banky zvýšily v roce 2024 své zisky o pětinu na 146 miliard USD. Velká šestka JP Morgan, Goldman Sachs, Citigroup, Wells Fargo, Bank of America a Morgan Stanley tak zahájila novou výsledkovou sezónu ve velkém stylu. Finančníci těžili zejména z oživení obchodní a investiční činnosti. To je neklamné znamení, že se Wall Street probudila.
Hindenburg doletěl. Americká investiční společnost končí, protože už nenachází podvody. Hindenburg se specializoval na vyhledávání problémů ve firmách a následné spekulace na pokles ceny jejich akcií. Odhalit se mu podařilo řadu významných podvodů, z nichž jeden ve vodíkovém startupu Nikola vedl k odsouzení zakladatele.
Zuckerberg dissuje Apple. Podle ředitele Mety žije Apple již 20 let z odkazu Steva Jobse a vynálezu iPhonu. Nové produkty nejhodnotnější společnosti světa jsou prý sice fajn, ale nejsou inovativní. Zuckerbergovi také vadí „náhodná pravidla“ Applu, která snížila zisky společnosti Meta na polovinu. Inovativnost Mety projevil o 2 dny později, když oznámil, že vymění 5 % svých nejméně výkonných zaměstnanců.
Zatančí si Musk na TikToku? Čínští představitelé podle spekulací zvažují prodej americké části TikToku nejbohatšímu člověku světa. Musk by tak mohl sociální síť teoreticky propojit i s X (Twitter), využít data a posílit své reklamní příjmy i mediální vliv. Zákaz TikToku v USA by měl vstoupit v platnost 19. ledna, pokud jeho mateřská společnost nepřeruší vazby na domovskou Čínu. Podle TikToku je prodej do miliardářových rukou „čirou fikcí“, jiný výrok bychom ale od firmy v této situaci ani nečekali.
Pražské IPO na obzoru. Doosan Škoda Power, známý plzeňský výrobce turbín a energetických zařízení, plánuje na přelomu ledna a února vstup na pražskou burzu formou IPO. Firma nabídne až třetinu společnosti jak drobným, tak institucionálním investorům, přičemž si sama zachová většinový podíl. Z výtěžku plánuje investice do nových zařízení, digitalizace a zlepšení výrobní efektivity. Možnost se jej účastnit budou mít klienti Portu skrze platformu opPORTUnity.
Co nového v Portu?
Jak ukazují nejnovější výsledky našeho měření Indexu investiční gramotnosti, vědomosti Čechů ohledně financí a investic poprvé v historii měření klesly. Investiční gramotnost měříme pravidelně, protože pomáhá lidem lépe zvládat rizika a finančně se připravit na budoucnost. Letošní výsledky tak ukazují, že je stále na čem pracovat. Pokud si chcete sami svou investiční gramotnost změřit, můžete to udělat na rozumiminvesticim.cz.
Krásný víkend!
Akciové trhy loni sice rekordně stoupaly, investiční znalosti Čechů ale naopak klesly
Nejnovější výsledky Indexu investiční gramotnosti
Doosan Škoda Power vstoupí na pražskou burzu
Na pražské burze proběhne na přelomu ledna a února další IPO.
FinTech review – Robinhood zaplatí pokutu 45 milionů dolarů a další FinTech novinky
Přinášíme vám shrnutí těch nejzajímavějších novinek ze světa FinTechu z uplynulého týdne.
Lukáš pracuje v Portu jako analytik finančních trhů. Každý den sleduje, co se zrovna děje na finančních trzích, a to nejdůležitější předává veřejnosti ve srozumitelné formě. Je velkým fanouškem pasivního investování, které v dlouhém období poráží investování aktivní. Zajímá se o to, jak makroekonomické události ale i politika a business ovlivňují ceny akcií i dluhopisů a jaký vliv to může mít na výnosnost investorských portfolií. Jeho cílem je zvýšení investiční gramotnosti všech Čechů.
- Článek není investičním doporučením
- Historická výnosnost není nikdy zárukou budoucích výnosů
- Investice na kapitálových trzích jsou vždy rizikové
- Portu negarantuje dosažení výnosů z investice na kapitálových trzích
- Nejste si jistí, jaký rizikový profil je pro vás vhodný nebo zda je pro vás vhodné například tématické investování? Vyplňte si náš investiční dotazník a my vám poradíme.
