Indexy po chaotickém úvodu týdne umazaly své ztráty a posledních 7 dní většinou zakončily v kladných hodnotách. Index S&P 500 připsal 0,8 %, zatímco Nasdaq Composite 1,1 %. Více se dařilo evropskému Euro Stoxx 50, který přidal 1,2 %. Nejvyšší výkonnost měl čínský index Hang Seng (+5,4 %), zatímco japonský Nikkei 225 odepsal 1,9 %.
Trump (ne)zavádí cla. Prvotně vydal příkaz na uvalení 25% cla na dovoz zboží z Mexika a Kanady a zvýšení cel na čínské zboží na 10 %. Tyto 3 země se podílejí na téměř polovině (42 %) dovozu zboží do USA. Varoval také, že brzy podobný krok čeká EU. To vystrašilo investory a týden začaly pořádně červeně akcie, zejména automobilky, ale také kryptoměny. Naopak dolar posiloval. Následně ale Trump opatření odložil o měsíc, aby se našlo diplomatické řešení a trhy tak prvotní ztráty umazaly. Napětí však přetrvává.
Obchodní válka za dveřmi? Trump své plány na uvalení cel sice odložil, ale otázka je, na jak dlouho. Pokud se obchodní válka rozhoří naplno, může zvýšit ceny, zpomalit globální ekonomiku, snížit firemní zisky a tím i akciové trhy. Stále je i možné, že Trumpovy plány zůstanou jen u slov. Tématu Trump a obchodní cla jsme se věnovali v našem článku.
Evropa v čele. Akcie ze starého kontinentu zažívají vydařený start nového roku. V lednu dosáhly vyššího výnosu než za celý loňský rok. Index Euro Stoxx 50 si od začátku roku připsal 8,7 %, zatímco americký S&P 500 pouze 3,7 %. Několik indexů v čele s panevropským Stoxx Europe 600 posouvá svá historická maxima i přesto, že ekonomické vyhlídky zůstávají chmurné a ve vzduchu visí hrozba obchodní války. Investory však láká snižování úrokových sazeb a levné ocenění akcií.
Výplach kryptoměn. Nejhůře dopadla plánovaná obchodní cla (nečekaně) na kryptoměny, které měly nejhorší den za více než rok. Hodnota trhu s digitálními měnami klesla o 500 miliard USD, přičemž v čele ztráty stála druhá nejhodnotnější kryptoměna Ethereum, která ztratila téměř třetinu své hodnoty. Bitcoin opět klesl pod hranici 100 000 USD. Po zbytek týdne se ceny zotavovaly, ale investoři by měli mít na paměti, že kryptoměny jsou rizikové a mají v portfoliu místo spíše jako doplněk.
Inflace nedá pokoj. Růst cen v eurozóně v lednu překvapivě zrychlil na 2,5 % z prosincových 2,4 %, což je čtvrtý měsíc zrychlení v řadě. K růstu cen přispěly především dražší služby, jejichž ceny se meziročně zvýšily o 3,9 %, a energie s nárůstem o 2,9 %. Ani to by však nemělo ECB zabránit v dalším snižování úrokových sazeb.
Giganti reportují výsledky. Alphabet překonal očekávání, ale investory zklamal „pouze” 30 % růst v cloudovém segmentu, a akcie klesly o 7 %. Klesly i akcie AMD (-11 %) navzdory růstu v serverové divizi o 69 %, a rovnež také PayPal (-12 %) z důvodu slabého výhledu. Ze stejného důvodu klesly i akcie Amazonu (-3 %), který dosáhl rekordních tržeb. Vystřelily naopak akcie Palantiru (+25 %), který se specializuje na analýzu dat díky AI. Ten už má větší hodnotu než IBM nebo McDonald’s.
Kakao a káva zdražuje. Nepříznivé klimatické podmínky v klíčových produkujících zemích, jako je Brazílie a Vietnam, způsobily mohutný cenový růst dvou oblíbených surovin. Cena kávy arabica dosahuje historických maxim, aktuálně se obchoduje za 4 USD za libru, to je v přepočtu 214 Kč za 1 kg. Cena kakaa se obchoduje za 10 173 USD za tunu, což je zhruba 275 tisíc Kč. Předpokládá se, že ceny zrnkové kávy a kakaa by letos v obchodech mohly stoupnout o 10 až 15 %.
Amazon překonává Walmart. Zatímco tržní hodnota Amazonu překonala Walmart už v roce 2015, u výnosů to trvalo 10 let. Nyní Amazon nejenže dominuje v oblasti maloobchodu, ale také expanduje do dalších odvětví jako cloud, streamování, reklamní služby a nejnověji i umělá inteligence. V roce 2015 byly výnosy oproti Walmartu pětinové (23,2 mld. USD), zatímco ve čtvrtém kvartálu 2024 se jednalo o 187,8 mld. USD oproti predikovaným 180 mld. USD v případě Walmartu.
ČNB snižuje sazby. Po prosincové pauze dvoutýdenní reposazba opět klesla o 25 bodů ze 4 % na 3,75 %. Spolu s ní klesla ve stejném rozsahu i depozitní a lombardní sazba. I přes postupné uvolňování měnové politiky přetrvávají některá proinflační rizika, zejména v oblasti služeb a potravin. Bankovní rada proto bude k dalšímu snižování sazeb přistupovat opatrně, aby zajistila dlouhodobou cenovou stabilitu.
Co nového v Portu?
V reakci na další snižování úrokových sazeb ze strany ČNB dále klesají i úroky produktů, které jsou na sazby navázány. Z toho důvodu klesl i úrok na korunové variantě úročené hotovosti na 3,35 % v Investiční rezervě. Nezapomínejte, že úročené produkty se hodí na krátký investiční horizont. Pokles úrokových sazeb je vhodnou příležitostí peníze správně investovat.
Zájem o prvotní úpis akcií Doosan Škoda Power, a. s. byl mnohonásobně vyšší, než byla nabídka akcií. Došlo tedy k poměrovému krácení objednávek. Tržní kapitalizace společnosti při stanovené nabídkové ceně ocenila firmu na přibližně 7 656 milionů korun. S akciemi se následně začalo obchodovat na pražské burze a od IPO si akcie připsaly 25 %. Pokud vám prvotní nabídka utekla, obchodování s akciemi Doosanu je možné i přes naši platformu OpPORTUnity.
Hezký víkend!
Akcie Doosan Škoda Power se začne obchodovat za 240 Kč. Zájem výrazně převýšil nabídku
Doosan Škoda Power, a. s. stanovila konečnou cenu svých akcií na 240 Kč za akcii.
Investování se stává běžnou součástí života. Zájem Čechů o něj roste
Podle nejnovějšího průzkumu Asociace pro kapitálový trh ČR se za investory považuje už 41 % Čechů.
Jak zajistit dítěti studium? Náklady na vysokou školu vás můžou překvapit
Plánování financí na studium dítěte by mělo začít co nejdříve.
Lukáš pracuje v Portu jako analytik finančních trhů. Každý den sleduje, co se zrovna děje na finančních trzích, a to nejdůležitější předává veřejnosti ve srozumitelné formě. Je velkým fanouškem pasivního investování, které v dlouhém období poráží investování aktivní. Zajímá se o to, jak makroekonomické události ale i politika a business ovlivňují ceny akcií i dluhopisů a jaký vliv to může mít na výnosnost investorských portfolií. Jeho cílem je zvýšení investiční gramotnosti všech Čechů.
- Článek není investičním doporučením
- Historická výnosnost není nikdy zárukou budoucích výnosů
- Investice na kapitálových trzích jsou vždy rizikové
- Portu negarantuje dosažení výnosů z investice na kapitálových trzích
- Nejste si jistí, jaký rizikový profil je pro vás vhodný nebo zda je pro vás vhodné například tématické investování? Vyplňte si náš investiční dotazník a my vám poradíme.
