Vítejte u dalšího vydání Portu Crypto newsletteru, ve kterém se podíváme na ty nejzajímavější události ze světa kryptoměn za uplynulý měsíc.
Srpen přinesl na kryptoměnové trhy dlouho nevídanou situaci. Zatímco Bitcoin za poslední měsíc klesl o 6 %, Ethereum se vrátilo zpět do záře reflektorů, když poprvé od roku 2021 překonalo své historické maximum a jeho cena vzrostla o 4 %. Celkové ohodnocení kryptoměnového trhu se díky tomu v podstatě nezměnilo a trh je nyní ohodnocen na 3,94 bilionů USD.
Spletl jsem se. Harvardský ekonom Kenneth Rogoff před sedmi lety říkal, že je větší pravděpodobnost, že Bitcoin bude za deset let stát 100 USD než 100 000 USD. Dnes říká, že podcenil tři věci: neochotu USA zavést přísnou regulaci, roli Bitcoinu jako měny v šedé ekonomice a fakt, že i nejvyšší představitelé budou moci bez následků držet obrovské pozice v kryptu navzdory střetu zájmů (čímž naráží na Trumpa). Tyto faktory podle něj vytvořily prostředí, které nedokázal předvídat.
Loupež skrývaná pět let. V prosinci 2020 zmizelo z čínského těžebního poolu 127 426 Bitcoinů – tehdy za 3,5 mld. USD, dnes v hodnotě přes 14,5 mld. USD. Pool po krádeži potichu skončil, nikdy ji nepřiznal a dodnes drží jen asi 12 tisíc BTC. Neznámý hacker se díky lupu stal 13. největším držitelem Bitcoinu na světě. Loupež navíc zůstala utajená, až nyní na ni přišla analytická firma Arkham Intelligence.
Stablecoinová horečka začíná. Současná hodnota tohoto trhu činí asi 271 miliard USD, ale podle Goldman Sachs poroste do roku 2027 v průměru o 40 % ročně a může dosáhnout bilionů. Zatímco dnes stablecoiny dominují v kryptotradingu a dolarových transferech mimo USA, Goldmani vidí obrovský potenciál v přeshraničních platbách, kde by mohly částečně nahradit tradiční systémy. Vytlačení bank se ale nečeká, pravděpodobně spíš přijde spolupráce s giganty jako Visa a Mastercard.
Z ETF půjde vybrat Bitcoiny a Ethery. Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) povolila americkým kryptoměnovým ETF nový mechanismus – kromě hotovosti mohou nyní vyplácet i přímo v Bitcoinech či Ethereu. Podobně už to funguje u některých komoditních fondů, což může snížit náklady a zvýšit efektivitu. V praxi se ale novinka týká jen velkých amerických institucí s licencí vytvářet a odkupovat balíky ETF, nikoliv běžných investorů.
Dogecoin ETF se blíží. Tento týden by mělo být spuštěno obchodování s prvním americkým burzovně obchodovaným fondem přímo kopírujícím cenu Dogecoinu. DOGE je jeden z prvních memecoinů. I samotní tvůrci zdůrazňují, že má sloužit pouze jako zábava a recese. Díky oblíbenosti u fanoušků si však žije svým vlastním životem. V jednu chvíli byla dokonce intenzita obchodování s Dogecoiny vyšší než objem transakcí s Bitcoinem. ETF má investorům nabídnout jednodušší cestu, jak do něj vložit peníze. V tomto případě se ovšem jedná spíše o spekulaci než investici.
Banky nesmí šikanovat. Trump podepsal exekutivní příkaz, který míří na americké banky omezující služby klientům kvůli jejich politickým názorům či vazbám na kryptofirmy. Regulátoři mají prověřit, zda tím banky neporušují antidiskriminační či antimonopolní zákony. Reaguje tak na stížnosti kryptospolečností, které za Bidenovy administrativy čelily blokacím účtů a úvěrů. Podobný problém známe i v Česku, kde se očekává jeho vyřešení splněním regulací MiCa.
Google testuje vlastní blockchain. Umožnit by měl tvorbu chytrých kontraktů s využitím programovacího jazyka Python a nabídnout neutrální infrastrukturu pro finanční instituce. Oproti konkurenci (Stripe, Circle) není uzavřený do vlastního ekosystému, stavět tak na něm budou moci i hráči jako Tether či Adyen. Ostrý start se čeká v roce 2026 a Google tím sází na boom stablecoinů, jejichž využití v poslední době roste vysokým tempem.
Snipeři sestřelili Kanyeho Westa. Kontroverzní rapper představil svůj memecoin YZY. Dopadlo to jako vždycky. Velké očekávání brzy přerostlo v rozčarování tisíců drobných investorů. Po raketovém růstu přišel obří propad. Skupiny zkušených obchodníků, tzv. sniperů, využili rychlých nákupů a prodejů pro maximalizaci zisku na úkor ostatních. Ti si rozdělili vysoké zisky, většina drobných nezkušených zájemců ale naopak prodělala.
Wyoming má vlastní stablecoin. Je plně krytý dolary a krátkodobými americkými dluhopisy, přičemž dohled zajišťuje veřejná Wyoming Stable Token Commission. Nabídnout má rychlé, levné a transparentní transakce. Oproti soukromým stablecoinům má povinnou dvouprocentní rezervu a pravidelné audity, což má zvýšit důvěryhodnost. Výnosy mají putovat do státního fondu na podporu školství.
Bitcoinová kauza pokračuje. Náš nekončící seriál točící se okolo odsouzeného Tomáše Jiřikovského a bývalého ministra spravedlnosti Pavla Blažka má další díl. Bývalý ústavní soudce David Uhlíř, kterého si najalo ministerstvo na vypracování závěrečné zprávy ji nedodá a skončil, místo toho je vypracovaný audit od externí firmy, který ale nebude zveřejněn. Mezitím do bytu Jiřikovského vtrhlo policejní komando, před kterým se skrýval na střeše. Stát se dohodl s kupujícími Bitcoinů, dostane zpět špinavé krypto, oni peníze plus kurzový rozdíl. Celou situaci samozřejmě budeme nadále sledovat, už nyní by ale materiálu na celovečerní film bylo až až.
Krásný čtvrtek!
Lukáš pracuje v Portu jako analytik finančních trhů. Každý den sleduje, co se zrovna děje na finančních trzích, a to nejdůležitější předává veřejnosti ve srozumitelné formě. Je velkým fanouškem pasivního investování, které v dlouhém období poráží investování aktivní. Zajímá se o to, jak makroekonomické události ale i politika a business ovlivňují ceny akcií i dluhopisů a jaký vliv to může mít na výnosnost investorských portfolií. Jeho cílem je zvýšení investiční gramotnosti všech Čechů.
- Článek není investičním doporučením
- Historická výnosnost není nikdy zárukou budoucích výnosů
- Investice na kapitálových trzích jsou vždy rizikové
- Portu negarantuje dosažení výnosů z investice na kapitálových trzích
- Nejste si jistí, jaký rizikový profil je pro vás vhodný nebo zda je pro vás vhodné například tématické investování? Vyplňte si náš investiční dotazník a my vám poradíme.
