Na trzích v tomto týdnu pokračovala pozitivní nálada. Index S&P 500 vzrostl o 0,1 % a technologický Nasdaq 100 si připsal 0,5 %. Evropský Euro Stoxx 50 se zvýšil o 0,7 %. Japonský Nikkei 225 získal 1,8 % a čínský Hang Seng vzrostl o 1,6 %.
Rekordní růst. Index S&P 500 zastavil svou vítěznou sérii na 9 dnech, jde tak o nejdelší nepřerušené období růstu od roku 2004. Akciím se obecně daří díky silným ekonomickým údajům, dobré výsledkové sezóně a hlavně vyhlídce na možné uzavírání obchodních dohod. Zmírnění mezinárodního obchodního napětí se tak promítá do růstu finančních trhů.
Trumpova první dohoda. Spojené státy oznámily svou první obchodní dohodu od spuštění celní války. Na základě ní bude Británie nakupovat více amerického hovězího masa a zjednoduší celní proces pro americké zboží. USA na oplátku sníží cla na automobilový průmysl z 27,5 % na 10 % na kvótu 100 tisíc kusů, zatímco cla na ocel a hliník budou zrušena. Trump dodal, že „konečné detaily se dolaďují… Vše bude definitivní v příštích několika týdnech“.
Sníží USA cla na Čínu? Americký prezident navrhl snížit cla na dovoz z Číny ze současných 145 % na 80 %. Čína na americké zboží nyní uvaluje 125% clo. O víkendu se ve Švýcarsku uskuteční první jednání mezi dvěma největšími ekonomikami světa. Trump doufá, že Čína sníží svůj obchodní přebytek vůči USA a otevře svůj trh americkým společnostem.
Hollywoodská cla. Trump nařídil cla na neamerické filmy ve výši 100 %. Podle něj filmový průmysl v Americe rychle umírá. Ostatní země mají nabízet nejrůznější pobídky, aby odlákaly filmaře a studia ze Spojených států. Hollywood a mnoho dalších oblastí v USA proto upadá. Podle Trumpa se jedná o koordinované úsilí „jiných zemí, a proto představuje hrozbu pro národní bezpečnost“. Co k tomu dodat.
Fed nereaguje. Americká centrální banka na svém květnovém zasedání podle očekávání ponechala úrokové sazby v pásmu 4,25–4,5 % a od ledna s nimi nehýbala. Za to byl šéf Fedu Powell Trumpem označen za „blázna“. To není nic nového, neboť v minulých týdnech ho také nazval „panem příliš pozdě“. Je pravda, že Powell se snižováním úrokových sazeb nespěchá, ale za zvyšující inflační tlaky může Trumpova celní politika.
Bitcoin > 100 000 USD. Návrat optimismu mezi investory přeje nejen akciím, ale i dalším rizikovějším aktivům, včetně kryptoměn. Cena Bitcoinu v týdnu posílila o 6 % a překonala hranici 104 tisíc USD. Nejcennější kryptoměna se tak poprvé od února dostala nad magickou stotisícovou hranici.
Legenda se loučí. Legendární investor Warren Buffett odchází ve věku 94 let do důchodu z pozice ředitele společnosti Berkshire Hathaway. „Věštec z Omahy“ jako jeden z velmi mála aktivních investorů dokázal překonávat výkonnost akciových indexů. Od roku 1965 dosáhl průměrného ročního výnosu 19,9 %, ačkoli index S&P 500 vynesl „pouze“ 10,4 %. Za celé toto období se aktiva Berkshire zhodnotila o 5,5 milionu procent. Jedná se o ukázku síly dlouhodobého investování, k němuž nejen Buffett, ale i my v Portu důsledně vyzýváme.
Moskvo, máme problém. Cena ropy s výhledem na zpomalení globálního hospodářského růstu meziročně klesla o čtvrtinu. Zlevňovat by měla i nadále, protože kartel OPEC+ plánuje dále zvýšit těžbu. To je dobrá zpráva pro obyčejné lidi, protože ceny paliv klesly na úroveň před ruskou invazí na Ukrajinu. Je to však problém pro ruskou válečnou mašinérii. Cena ropy Urals klesla na 55 USD za barel, ale Rusové počítali s cenou 70 USD. Rozpočtový schodek se tak za čtyři měsíce zdvojnásobil na 35 miliard eur.
Další úder od EU? Evropská unie navrhuje zastavení veškerého dovozu ruského plynu do roku 2027. Ten již mezi lety 2021 a 2024 v EU klesl ze 150 miliard m³ na 52 miliard m³, jedná se o pokles jeho podílu ze 45 % na 19 %. Nahradit ruský plyn má LNG, zejména z USA. Evropská komise rovněž předpokládá postupné snižování dovozu ropy a jaderných paliv. Chce tak zajistit plnou energetickou nezávislost EU na Rusku a dále zatížit jeho rozpočet.
Skypu zazvonil umíráček. Komunikační platforma se stovkami milionů uživatelů po 20 letech končí. Microsoft, který původně estonský Skype vlastnil, kompletně přesunul pozornost ke své platformě Teams. Skype v posledních letech nedokázal držet krok s jednoduššími a spolehlivějšími konkurenty a k jeho úpadku přispěla i pomalá adopce mobilní aplikace.
Gates daruje 99 % majetku. Během následujících 20 let zdvojnásobí své filantropické dary na 200 miliard USD, protože podle něj existuje příliš mnoho naléhavých problémů, které je třeba řešit. Jeho nadace, kterou založil se svou ženou, už rozdala přes 100 miliard USD. Gates zároveň kritizoval Muska za roli v omezení americké zahraniční pomoci, což podle něj ohrožuje životy nejchudších.
Inflace pod 2 %. V Česku v dubnu podle předběžného odhadu ČSÚ zpomalila na 1,8 %, což je nejnižší úroveň od roku 2018. Hlavními důvody jsou pokles cen pohonných hmot a slabší růst cen potravin, alkoholu a tabáku. Naopak u služeb zůstávají inflační tlaky silné především kvůli tlakům zaměstnanců na zvyšování mezd.
ČNB dále snižuje. Základní úroková sazba klesla o 0,25 p. b. na 3,5 %, tedy na nejnižší úroveň od prosince 2021. Další pokles úroků ale zůstává nejistý kvůli přetrvávajícím proinflačním rizikům. Nová prognóza ČNB ponechává výhled letošního růstu HDP na 2 %, ale mírně zhoršuje výhled inflace a varuje před nejistotami spojenými s globální obchodní politikou.
Co nového v Portu?
Pokud jste s Portu spokojeni, budeme moc rádi, pokud nás svým hlasem podpoříte v Ceně veřejnosti soutěže Zlatá koruna. Při hlasování se navíc můžete zapojit do soutěže o zajímavé ceny!
Dále vás zveme na online webinář, který proběhne v pondělí 12. května od 17:00. Společně si shrneme dění na finančních trzích od začátku roku a představíme vám žhavé novinky, které jsme v Portu za tu dobu připravili. V závěru bude tradičně věnován prostor i vašim dotazům. Své otázky můžete pokládat už nyní přes aplikaci sli.do. Živé vysílání i následný záznam najdete na YouTube.
Lukáš pracuje v Portu jako analytik finančních trhů. Každý den sleduje, co se zrovna děje na finančních trzích, a to nejdůležitější předává veřejnosti ve srozumitelné formě. Je velkým fanouškem pasivního investování, které v dlouhém období poráží investování aktivní. Zajímá se o to, jak makroekonomické události ale i politika a business ovlivňují ceny akcií i dluhopisů a jaký vliv to může mít na výnosnost investorských portfolií. Jeho cílem je zvýšení investiční gramotnosti všech Čechů.
- Článek není investičním doporučením
- Historická výnosnost není nikdy zárukou budoucích výnosů
- Investice na kapitálových trzích jsou vždy rizikové
- Portu negarantuje dosažení výnosů z investice na kapitálových trzích
- Nejste si jistí, jaký rizikový profil je pro vás vhodný nebo zda je pro vás vhodné například tématické investování? Vyplňte si náš investiční dotazník a my vám poradíme.
