Po několikatýdenní sérii růstu končí většina indexů uplynulý týden v červeném. Americký S&P 500 klesl o 2,9 % a Nasdaq 100 se snížil o 2,6 %. Podobně na tom byly i evropské a japonské akcie, když se Euro Stoxx 50 propadl o 2,8 % a Nikkei 225 o 1,6 %. Výjimkou byly tentokrát čínské akcie, když Hang Seng vzrostl o 1,1 %.
Další rána pro Trumpa. Agentura Moody’s snížila úvěrový rating USA z nejvyššího stupně Aaa na Aa1. Ukončila tím 108 let trvající hodnocení nejvyšší známkou. Rating vypovídá o schopnosti splácení půjček a USA se nyní více a více zadlužuje. Moody’s tak následovala agentury S&P a Fitch, které rating snížily už v letech 2011 a 2023. Bílý dům reagoval – jako už tradičně – podrážděně a Moody’s obvinil z politické zaujatosti.
Index strachu klesá. VIX, který vypovídá o míře kolísavosti akcií, se pomalu vrací do normálu. Určitá nervozita však přetrvává – trhy zůstávají citlivé na inflaci, geopolitiku i výnosy dluhopisů. Podobné výkyvy v minulosti často předznamenaly růst, ne propad. Pro investory to znamená: klid, držet se plánu a využívat příležitostí.
Morgan Stanley věští růst. Analytici této investiční banky zlepšili očekávání vývoje amerických akcií. Pomoci jim má snižování sazeb Fedu, slabší dolar i úspory firem díky AI. V neutrálním scénáři by se měl index S&P 500 do jednoho roku podívat na hodnotu 6 500 bodů a v optimistickém dokonce na 7 200. To by znamenalo růst o 9, respektive 21 % ze současné úrovně. Pro Evropu a rozvojové trhy předpokládají v následujících 12 měsících růst o 3 %.
Harvard přijde o zahraniční studenty. Trumpova administrativa odebrala univerzitě oprávnění přijímat i udržet cizince s odkazem na údajnou podporu násilí, antisemitismu a spolupráci s Čínou. Harvard krok označil za nezákonný a varoval před dopady na akademickou svobodu. Soud zatím rozhodnutí pozastavil. Spor souvisí i s dřívějším zmrazením grantů kvůli odmítnutí rušit programy diverzity a ideologicky prověřovat studenty.
Bitcoin opět na výsluní. Jeho cena poprvé v historii překonala hranici 111 tisíc USD, k čemuž přispěla rostoucí poptávka běžných investorů, oslabující dolar a příznivý postoj Trumpa ke kryptoměnám. Roste ale i zájem institucionálních investorů a firem, které Bitcoin začínají brát jako alternativní uchovatel hodnoty. Množství Bitcoinů držené veřejně obchodovanými firmami vzrostlo od začátku roku o 31 % a představuje přibližně 15 % z celkové nabídky.
Finanční trhy se zastavily. Důvodem byl několikahodinový výpadek terminálů Bloomberg, které jsou klíčovým nástrojem pro zdroj dat a obchodování. Kolaps narušil běžný chod obchodování na burzách, přiměl některé evropské státy odložit emise dluhopisů a omezil třeba i transakce s měnami. Výpadek ukázal, jak silně je finanční svět závislý na této jedné platformě.
Evropa zpomaluje. Evropská komise výrazně zhoršila výhled růstu evropské i české ekonomiky. EU by letos měla vzrůst o 1,1 %, zatímco na podzim EK čekala růst o 1,5 %. Český HDP by letos měl vzrůst o 1,9 %, což je méně než dříve očekávaných 2,4 %. EK zároveň varuje před riziky dalšího zhoršení obchodních vztahů a klimatických katastrof, které mohou ekonomiku dále zpomalit.
Nový turecký úlovek. Země objevila v Černém moři nové naleziště plynu. Hodnota zásob, které by pokryly spotřebu tamních domácností na 3,5 roku, se odhaduje na 30 miliard USD. Ankara se tímto krokem snaží omezit závislost na dovozu energie, který dnes přesahuje 90 % spotřeby. Nově objevený plyn má posílit energetickou soběstačnost země.
Google, jak žít? Vyhledávání typu „jak zapnout pračku“, „jak podat daňové přiznání“ nebo dokonce „jak použít kladivo“ lámou rekordy. Přichází generace dospělých, kteří základní dovednosti nahrazují internetovým hledáním. Google, YouTube i TikTok tak fungují jako nové kurzy dospělosti a popularitu získávají i tvůrci jako „Dad, how do I?“. Internet přebírá roli, kterou dříve plnili rodiče, učitelé a školní dílny.
Dukovany? Spíš Dukoněkdy. Podpis smlouvy na dostavbu dvou jaderných bloků v Dukovanech měl být už 7. května, ale den předtím do toho francouzská EDF hodila vidle, když napadla žalobou rozhodnutí Úřadu pro ochranu hospodářské soutěže. Podle něj byl tendr v pořádku. Korejská KHNP, která tendr vyhrála, teď podává kasační stížnost a tvrdí, že jde o útok na spravedlivou soutěž. Ačkoliv vláda rozhodla už loni, soudní tahanice mezitím běží na plné obrátky. Z jaderné budoucnosti se tak pomalu stává jaderná telenovela s tím, jak se objevují další a další série.
Co nového v Portu?
V Portu dobře víme, že čím dřív člověk s investováním začne, tím lépe. A víme i to, že dnes už k tomu nejsou potřeba roky zkušeností ani velké úspory. Proto přicházíme s novinkou, která první investiční kroky mladým investorům usnadní. Představujeme zvýhodněný investiční účet pro všechny do 26 let – Portu <26. Nabízí o polovinu nižší poplatky a vklady už od stovky.
Nově jsme také výrazně zjednodušili proces podepisování formuláře W-8BEN, který je potřeba pro zamezení dvojího zdanění dividend při investování do amerických akcií! Už nemusíte tisknout ani skenovat, podepisujte ho elektronicky přímo na webu nebo přes naši mobilní aplikaci.
Krásný víkend!
Lukáš pracuje v Portu jako analytik finančních trhů. Každý den sleduje, co se zrovna děje na finančních trzích, a to nejdůležitější předává veřejnosti ve srozumitelné formě. Je velkým fanouškem pasivního investování, které v dlouhém období poráží investování aktivní. Zajímá se o to, jak makroekonomické události ale i politika a business ovlivňují ceny akcií i dluhopisů a jaký vliv to může mít na výnosnost investorských portfolií. Jeho cílem je zvýšení investiční gramotnosti všech Čechů.
- Článek není investičním doporučením
- Historická výnosnost není nikdy zárukou budoucích výnosů
- Investice na kapitálových trzích jsou vždy rizikové
- Portu negarantuje dosažení výnosů z investice na kapitálových trzích
- Nejste si jistí, jaký rizikový profil je pro vás vhodný nebo zda je pro vás vhodné například tématické investování? Vyplňte si náš investiční dotazník a my vám poradíme.
