Trhy nadále těží ze silné výsledkové sezóny a světové indexy tak končí týden v zeleném. S&P 500 přidává 2,1 %, Nasdaq 100 3,4 %. Evropský Euro Stoxx 50 je výše o 3,2 %. Japonský Nikkei 225 vzrostl o 2,5 %, čínský Hang Seng o 1,4 %.
Celní tornádo. V USA platí od 7. srpna nová dovozní cla uvalená Trumpovou administrativou na zhruba 70 zemí včetně EU. Většina sazeb se pohybuje mezi 15 a 41 %, u hliníku, mědi a oceli platí 50 %, u aut 25 %, a na polovodiče má nově přijít 100 % clo. Trump si od toho slibuje stovky miliard USD, vyšší investice a posílení soběstačnosti. Na druhé straně se může zvýšit inflace a také snížit ekonomický růst a konkurenceschopnost USA. Začátek platnosti cel na ceny akcií neměl vliv, ty cla zacenily už při jejich původním oznámení.
100 % clo na čipy, ale s výjimkou. Donald Trump oznámil 100% clo na dovoz polovodičů do USA. Výjimku dostanou firmy, které v USA investují do výroby. Japonské akcie jako Tokyo Electron či Renesas výrazně oslabily, zatímco Samsung nebo SK Hynix, které vyrábějí v Texasu, posílily. Apple navíc potvrdil, že bude využívat čipy od Samsungu právě z USA. TSMC vzrostl o 4 % díky investicím v USA za 165 miliard USD. Konkrétní podmínky výjimek jsou však stále nejasné.
250% clo na léky. Trnem v oku jsou pro amerického prezidenta také farmaceutické firmy kvůli vyšším cenám léků v USA. Trump minulý týden poslal pozdrav 17 podnikům, ve kterém je vyzval, aby do 29. září snížily ceny. Nyní pohrozil, že během 1 až 1,5 roku zvýší clo na léky na 150 % a poté na 250 %. Johnson & Johnson, Eli Lilly, Roche, AstraZeneca, Novartis a další už přislíbili investice za desítky miliard USD v USA, aby se clům vyhnuli po vzoru Apple. Oznámení o clech u farmaceutických akcií nezpůsobilo větší pohyb..
Červená ropa. Přestože je typická barva ropy černá, letos získává spíše červený odstín. Cena ropy WTI a severomořské Brent letos klesla o 13 % na 63,9, resp. 66,6 USD za barel a od června 2022 téměř o polovinu. Důvodem je slabá poptávka v Číně, ale také další plánované navýšení produkce kartelovou skupinou OPEC+ od září o 548 tisíc barelů denně. Cílem je stabilizovat trh v době, kdy hrozí přerušení dodávek ropy z Ruska, jelikož Trump tlačí zejména na Indii, aby ukončila dovoz ruské ropy.
Ruský rozpočet v koši? V důsledku klesajících cen ropy může Putin plánovaný státní rozpočet zahodit. Ruský schodek za 7 měsíců už o 20 % překonal celoroční cíl. Od ledna do července je Rusko v mínusu 4,9 bilionu rublů (52,8 miliardy eur), tedy 2,2 % HDP. Plán na rok 2025 přitom počítal s deficitem 1,7 % HDP. Vývoz plynu a ropy tvoří téměř třetinu tamního rozpočtu a klesající ceny jsou pro Rusko varovným signálem. To už pochopil i Trump, který se snaží o mír na Ukrajině právě omezením těchto zdrojů.
Bitcoiny do amerických penzijek. Donald Trump podepsal příkaz, který umožní zahrnout do amerických penzijních plánů 401(k) alternativní investice jako private equity, kryptoměny či nemovitosti. Podle zastánců, včetně šéfa BlackRock Larryho Finka, by to mohlo „demokratizovat“ přístup k potenciálně vyšším výnosům, dosud dostupným jen bohatým investorům. Mělo by se Česko inspirovat a umožnit přímý nákup kryptoměn třeba v DIPu?
Panevropská burza? Společnost Euronext, která provozuje burzy cenných papírů v Amsterdamu, Bruselu, Dublinu, Lisabonu, Miláně, Oslu a Paříži, se chystá koupit řeckou burzu v Aténách za 413 milionů eur. Řecké firmy se mohou těšit na větší zájem investorů a na přístup k většímu kapitálu. Burza Euronext tím získá konkurenceschopnost a atraktivitu pro firmy vstupující na burzu oproti londýnskému nebo americkému trhu.
Apple se vrací domů. Nalije dalších 100 miliard USD do výroby v USA a dodavatelů během příštích 4 let, za co si vysloužil od Trumpa pochvalu a výjimku z připravovaných 100% cel na polovodiče. Rozšíří spolupráci s Corningem, který vyrábí sklo pro iPhony, a plánuje vyrábět i čipy a moduly Face ID výhradně na americké půdě.
Z elektrárny AI datacentrum. Microsoft nebo Amazon plánují přeměňovat staré elektrárny v Evropě na datová centra pro AI. Využívají jejich dostupnost k síti a chladicí vody, klíčové podmínky pro provoz AI infrastruktury. To hraje do karet energetickým skupinám jako RWE či Enel, kterým klesají náklady na likvidaci a získání dlouhodobých kontraktů pro ně může být záchranou. Do roku 2038 má být uzavřeno přes 150 uhelných elektráren. Investiční náklady Big Tech jen za poslední čtvrtletí vzrostly na celkem více než 80 miliard USD
Palantir drtí očekávání. Tržby vzrostly o 48 % na více než miliardu USD, akcie lámou rekordy a roční výhled firma posunula vysoko nad očekávání trhu. Palantir těží z explodující poptávky po AI nástrojích, ale i z nových armádních megakontraktů když nedávno uzavřel dohodu s Pentagonem na 10 let v hodnotě 10 miliard USD. K tomu přibyli i nové smlouvy s vesmírnými silami a americkou vládou. Firma se tak mění v nepostradatelného hráče na poli obranných technologií.
Sexy burzovní jízda. Sydney Sweeney rozpálila nejen plátno, ale i akcie American Eagle, které po pochvale od Donalda Trumpa vylétly o 23 %. Jejich kampaň se sloganem „Sydney Sweeney has a great jeans“ rozdělila internet. Slovo „jeans“ se ale vyslovuje stejně jako „genes“ a zatímco někteří vidí jen kalhoty, jiní v tom čtou genetiku. Reklama čelí kritice za sexismus, ale taky láme rekordy v pozornosti. Jestli z toho budou i vyšší tržby, se teprve uvidí.
Trump obviňuje Pelosi. Dlouholetá předsedkyně Sněmovny reprezentantů USA Nancy Pelosi je také skvělá investorka, která dlouhodobě zázračně překonává výkonnost indexu S&P 500. Zda je to díky obchodování na základě neveřejných informací, které věděla dříve než ostatní se spekuluje dlouho. Nyní to Trump potvrdil, podle něj „Pelosi zbohatla díky insider informacím… a je to hanebné.“ Pozorujeme zneužití politické moci v praxi?
Co nového v Portu?
Na investiční platformě opPORTUnity můžete investovat do nových dluhopisů s výnosem 7,15 % p.a. Splatnost dluhopisů je 17. září 2029 a kupon je vyplácen pololetně. Vydává je investiční skupina KKIG Holding a.s., která od svého vzniku úspěšně realizovala desítky projektů v Praze a Brně a za své aktivity získala řadu ocenění.
Pěkný víkend!
Lukáš pracuje v Portu jako analytik finančních trhů. Každý den sleduje, co se zrovna děje na finančních trzích, a to nejdůležitější předává veřejnosti ve srozumitelné formě. Je velkým fanouškem pasivního investování, které v dlouhém období poráží investování aktivní. Zajímá se o to, jak makroekonomické události ale i politika a business ovlivňují ceny akcií i dluhopisů a jaký vliv to může mít na výnosnost investorských portfolií. Jeho cílem je zvýšení investiční gramotnosti všech Čechů.
- Článek není investičním doporučením
- Historická výnosnost není nikdy zárukou budoucích výnosů
- Investice na kapitálových trzích jsou vždy rizikové
- Portu negarantuje dosažení výnosů z investice na kapitálových trzích
- Nejste si jistí, jaký rizikový profil je pro vás vhodný nebo zda je pro vás vhodné například tématické investování? Vyplňte si náš investiční dotazník a my vám poradíme.
