Americký prezident opět znervóznil trhy hrozbou vysokých cel, brzy ale zase ustoupil a trhy tak část ztrát umazaly. S&P 500, Nasdaq 100 nebo Euro Stoxx 50 tak končí týden zeleně, naopak Nikkei 225 nebo CSI 300 se propadly. Nejhorší ztrátu ale utrpěl Bitcoin, který za týden odepsal 13 %.
Zase ta cla. Trump prohlásil, že Spojené státy od 1. listopadu uvalí na dovoz z Číny nové clo ve výši 100 %. Krok měl být odvetou za cla, která Čína zavedla na minerály vzácných zemin. Ty jsou nezbytné pro high-tech průmysl, včetně automobilového, obranného a polovodičového. Trumpovo oznámení smazalo téměř 800 miliard USD z hodnot velkých technologických firem. Indexy S&P 500 a Nasdaq Composite zaznamenaly největší pokles od dubna, kdy Trump s cly začal. O dva dny později Trump ale opět otočil a uvedl, že se s Čínou dohodne, na trzích tedy nic nového.
Krypto výprodej. Trumpovo oznámení spustilo i výprodej u kryptoměn. Bitcoin za jediný den spadl o 13 % a Ethereum o 21 %. Americký prezident se ale střelil i do vlastní nohy, když jeho Trump coin spadl o 63 %. Tržní hodnota krypto trhu spadla o 20 miliard USD – víc než při kolapsu burzy FTX nebo při propadu na začátku pandemie covidu. Pokles byl umocněn velkým počtem obchodníků, kteří využívali tzv. páku a na své investice si půjčovali. Investovat na páku je velmi rizikové a hrozí jednoduchá ztráta peněz. Co je jisté, že na tom někdo (pravděpodobně Trumpův kamarád) pohádkově zbohatl, bohužel ale na úkor většiny.
Bílý dům propouští. Bílý dům oznámil, že zahájil hromadné propouštění federálních zaměstnanců. Trump z vyhazovů „nečekaně“ viní konkurenční politickou stranu demokratů. Americký prezident se tím na ně snaží zvýšit tlak, aby schválili rozpočet a ukončili tím shutdown, který už přes dva týdny ochromuje veřejné služby. Ztráta zaměstnání má hrozit části ze 750 tisíc federálních zaměstnanců, kteří nastoupili na nucenou dovolenou.
Když uvidíte švába, bývá jich víc. Tak Jamie Dimon z JP Morgan varoval před aktuálními problémy menších amerických bank. Některé z nich oznámily nečekané ztráty z úvěrů a jejich akcie prudce klesly. Situace oživila vzpomínky na kolaps Silicon Valley Bank z března 2023 a opět vyvolává otázky o stabilitě finančního systému. Pokud by se problémy bank projevily ve výrazně silnější poptávce po likviditě, Fed může být nucen ukončit proces snižování své bilance dříve, než plánoval, možná už na konci října. Snižování bilance, neboli program kvantitativního utahování, probíhá tak, že centrální banka zastaví nákup nových aktiv a ta stávající nechává doběhnout do splatnosti.
Arch de Trump. Trump oznámil plán postavit ve Washingtonu „vítězný oblouk“ k 250. výročí americké nezávislosti. Monument inspirovaný pařížským Arc de Triomphe (Vítězný oblouk) má nést jeho jméno a stát na kruhovém objezdu mezi Arlingtonským hřbitovem a Lincolnovým památníkem. Projekt by podle BBC financovali hlavně Trumpovi příznivci. Součástí prezidentových plánů je i nový taneční sál v Bílém domě.
Indie nechce ruskou ropu. Po Trumpově prohlášení, že indický premiér Módí slíbil ukončit nákupy ruské ropy, vzrostly ceny Brentu i WTI o zhruba 1 %. Indie přitom dosud dovážela z Ruska třetinu své spotřeby a spolu s Čínou patří k největším odběratelům. Washington chce přesvědčit i Peking, aby Moskvu odstřihl od klíčových příjmů z ropy. Trhy kromě geopolitiky sledují i rostoucí zásoby ropy v USA a nové odhady Mezinárodní agentury pro energii (IEA), které varují před možným přebytkem už v roce 2026.
Další AI megadeal. Broadcom a OpenAI oznámily strategické partnerství po vzoru Nvidie, AMD a Oracle na vývoj a nasazení 10 gigawattů vlastních AI akcelerátorů, které mají výrazně snížit náklady na výpočetní výkon. OpenAI tak rozšiřuje spolupráci s technologickými giganty, aby zajistila dostatek kapacity pro své ambiciózní AI projekty. Akcie Broadcomu po zprávě vyskočily téměř o 10 % a její tržní hodnota přesáhla 1,5 bilionu USD.
Rána pro pornostránky? Od prosince ChatGPT umožní dospělým uživatelům přístup ke své méně cenzurované verzi, která má nově zahrnovat i erotický obsah. Generální ředitel Sam Altman uvedl, že jde o součást principu „treat adult users like adults“. Opatření přichází poté, co firma zavedla pokročilé rodičovské kontroly a nástroje na ochranu mladistvých. Změna vyvolává otázky o rovnováze mezi svobodou a bezpečností, obzvlášť v době, kdy OpenAI čelí vyšetřování americké Federální obchodní komise (FTC) kvůli dopadům na duševní zdraví dětí.
Sbohem Nestlé. Firma ohlásila velkou restrukturalizaci, v rámci níž plánuje propustit 16 tisíc zaměstnanců. Cílem je zjednodušit řízení a zefektivnit provoz, včetně větší automatizace procesů. Akcie Nestlé po oznámení vyskočily o více než 9 %. Restrukturalizaci bude řídit nový CEO Philipp Navratil. Společnost zároveň překonala očekávání s organickým růstem 4,3 %, který podpořila vyšší poptávka po značkách jako Nespresso či KitKat, slabé ale zůstávají výsledky v Číně.
Inovace jsou nezbytné. Nobelovu cenu za ekonomii letos získali Joel Mokyr, Philippe Aghion a Peter Howitt za průlomový výzkum, který vysvětluje, jak inovace a technologický pokrok podporují dlouhodobý hospodářský růst. Akademie ocenila jejich přínos k pochopení „kreativní destrukce“, tedy procesu, při němž nové technologie nahrazují staré. Aghion zároveň varoval, že Evropa v inovacích zaostává za USA a Čínou, a také zkritizoval současnou americkou celní politiku.
Rychlejší růst Česka. MMF zvýšil odhad růstu české ekonomiky na 2,3 % pro letošní rok a 2 % pro příští. Oproti jarní prognóze jde o znatelné zlepšení, což znamená silnější domácí poptávku i vyšší příjmy státního rozpočtu. Růst ale doprovodí i mírně vyšší inflace – letos by měla dosáhnout 2,5 % a příští rok 2,3 %. Česko tak podle MMF poroste rychleji než Slovensko či Maďarsko, i když na Polsko s tempem 3,2 % zatím nedosáhne. Nezaměstnanost má přitom dál klesat až na 2,4 %.
Co nového v Portu?
Konference Investičního webu Market Mood se blíží! Uvidíme se už v pondělí 20. října v Občanské plovárně v Praze. Na konferenci vystoupí také hlavní ekonom Portu Jan Berka v panelové diskuzi o trendech, které hýbou světem investic. Jako partneři akce pro vás máme 50% slevu na vstupenku! Stačí při nákupu zadat kód PORTU50.
Na naší platformě pro atraktivní alternativní investiční příležitosti opPORTUnity jsme spustili nabídku investice do J&T WOOD Defense OPF. Jedná se o tematicky zaměřený akciový fond, který investorům umožňuje podílet se na růstu globálního obranného průmyslu. Díky široké expozici na evropské i světové společnosti přináší fond kombinaci dlouhodobého růstového potenciálu a stability plynoucí z rozsáhlých zakázek v obranném odvětví.
Krásný víkend!
Lukáš pracuje v Portu jako analytik finančních trhů. Každý den sleduje, co se zrovna děje na finančních trzích, a to nejdůležitější předává veřejnosti ve srozumitelné formě. Je velkým fanouškem pasivního investování, které v dlouhém období poráží investování aktivní. Zajímá se o to, jak makroekonomické události ale i politika a business ovlivňují ceny akcií i dluhopisů a jaký vliv to může mít na výnosnost investorských portfolií. Jeho cílem je zvýšení investiční gramotnosti všech Čechů.
- Článek není investičním doporučením
- Historická výnosnost není nikdy zárukou budoucích výnosů
- Investice na kapitálových trzích jsou vždy rizikové
- Portu negarantuje dosažení výnosů z investice na kapitálových trzích
- Nejste si jistí, jaký rizikový profil je pro vás vhodný nebo zda je pro vás vhodné například tématické investování? Vyplňte si náš investiční dotazník a my vám poradíme.
