Zpět na články
#433 - Máte svého agenta?
„USA vyjednávají sama se sebou.“ To tvrdil Írán poté, co Trump opět mluvil o brzkém ukončení konfliktu. Americký prezident nově odložil ultimátum pro otevření Hormuzského průlivu o dalších 10 dní, kdy nebude útočit na íránský energetický průmysl. Zdá se, že se opakuje staré známé TACO. Írán ale prý o žádné zastavení útoků nepožádal a neposlal ani žádné vyjádření k 15bodovému plánu USA na ukončení války. Navíc se rozhodně nechce vzdát jaderného programu. Pentagon mezitím zvažuje vyslání 10 000 vojáků, Írán reagoval prohlášením, že mobilizuje až milion mužů. To vyhnalo severomořský Brent zpět na 110 USD za barel.
Chcete ropu? Zaplaťte! Írán také plánuje zavést oficiální poplatky za průjezd Hormuzským průlivem. Tudy běžně proudí zhruba pětina světových dodávek ropy a plynu. Země tak chce posílit svou kontrolu nad klíčovou energetickou trasou i získat dodatečné příjmy. Teherán údajně od některých lodí požaduje poplatek už nyní, aniž by to bylo podloženo zákonem.
Trump se opět napakoval? Podezřelé obchody na ropných trzích v objemu stovek milionů USD proběhly těsně před oznámením amerického prezidenta o odkladu útoků na íránskou energetickou infrastrukturu. To vedlo k prudkému poklesu cen ropy a výrazným ziskům pro investory sázející na pokles. Opět se tak objevuje obvinění z insider tradingu, protože načasování transakcí naznačuje přístup k neveřejným informacím. Přímý důkaz o napojení na Bílý dům chybí, jedná se ale už o několikátý takový případ za dobu Trumpova prezidentství.
Zvyšování sazeb v EU přichází. Goldman Sachs přehodnotili své výhledy a nově očekávají, že ECB letos zvýší úrokové sazby dvakrát, a to v dubnu a červnu vždy o 25 bazických bodů. K názorovému obratu se přidávají i další velké investiční banky, J.P. Morgan a Barclays, které kvůli riziku vyšší inflace v důsledku geopolitického napětí očekávají letos dokonce až tři zvýšení. Depozitní sazba ECB je nyní na 2 % a zvýšení by pro eurozónové domácnosti znamenalo, že úroky na hypotékách půjdou opět vzhůru. A pro ekonomiku jako takovou zase o něco méně kyslíku.
EU má nového kamaráda. Evropský blok podepsal s Austrálií obchodní dohodu, která ruší vzájemná cla a připravuje půdu pro volný obchod. Spolupráce bude probíhat i v oblasti bezpečnosti a obrany. Toto partnerství doplní „matku všech dohod“, která byla uzavřena s Indií, a výsledky úspěšných jednání se zeměmi sdruženými v Mercosuru (Argentina, Brazílie, Paraguay, Uruguay, Venezuela a Bolívie) a Spojenými arabskými emiráty. V době geopolitického napětí a nepřátelských kroků ze strany USA si EU hledá nové přátele, ke kterým by přesměrovala svůj export.
Open AI zavřela Soru. Tvůrce ChatGPT ukončí aplikaci Sora, která dokázala na základě jednoduchého promptu generovat klipy. Končí tím zároveň i partnerství s Walt Disney, které mělo zahrnovat miliardovou investici a využití známých filmových postav. Open AI se chce dle vyjádření věnovat projektům, které „pomohou lidem řešit reálné problémy“.
Další hrobeček v Silicon Valley. Virtuální světy narazily – lidé ve virtuální realitě žít nechtějí. Masivně do této oblasti přitom investovala i Meta pod vedením Marka Zuckerberga. Metaverse sliboval revoluci, ale skončil jako investiční bublina s minimálním reálným využitím. Přidal se tak k dalším mrtvým technologiím, jako jsou NFT.
Zapomeňte na paměťové čipy. Google představil novou metodu komprese dat TurboQuant. Ta má až šestinásobně snížit množství paměti potřebné ke spuštění modelů AI. Pokud bude technologie funkční, poptávka po paměťových čipech by se mohla snížit. To je studená sprcha pro lídry odvětví, kteří zatím právě díky obří poptávce hnané rozmachem AI zažívají zlaté časy. Akcie SanDisku za jeden rok vzrostly o 1041 %, SK Hynix o 345 %, Samsung o 191 % a Micron o 290 %.
Silná poptávka po paměťových řešeních je také jedním z důvodů, proč SK Hynix zvažuje další růstový krok. Tím má být vstup na americký akciový trh. Jihokorejský výrobce plánuje IPO v hodnotě až 10 miliard USD, přičemž chce získat kapitál na expanzi výroby. SK Hynix je s 57% podílem jedničkou na trhu výroby pamětí HBM. Právě tento typ pamětí je využíván v datových centrech pro AI.
Meta a Google vinni. Technologičtí giganti poškodili duševní zdraví ženy návykovým designem svých platforem. Soud nařídil firmám zaplatit ženě odškodné ve výši 3 miliony USD. Žaloba původně mířila i na TikTok a Snapchat. Ty se však ještě před zahájením procesu dohodly na mimosoudním vyrovnání. Akcie Mety i Googlu v reakci na výsledek soudu klesaly kvůli obavám, že rozsudek může vést k masivní vlně dalších soudních sporům. Ty by mohly trvat roky a stát firmy miliardy dolarů.
Máte svého agenta? Anthropic testuje novinku, při níž jeho jazykový model Claude po zadání z mobilu samostatně ovládá váš počítač a plní úkoly. Otevírá aplikace, pracuje v prohlížeči i upravuje soubory – třeba odešle prezentaci přímo z kalendáře. Trend autonomních agentů zrychluje i vlivem virálního projektu OpenClaw a rostoucí konkurence velkých hráčů. Firma však varuje před chybami a zdůrazňuje nutnost souhlasu uživatele při přístupu k aplikacím.
Volkswagen přezbrojuje. Německá automobilka zvažuje přeměnu své továrny v Osnabrücku na výrobu komponentů pro protiraketový systém „Iron Dome“ ve spolupráci s Rafael Advanced Defence Systems. To má pomoci zachránit až 2 300 pracovních míst ohrožených útlumem automobilové výroby. Krok odráží širší trend přesunu části evropského průmyslu k obrannému sektoru kvůli geopolitickému napětí a slabším vyhlídkám automotive segmentu. Projekt má navíc podporu německé vlády.
Co nového v Portu?
Workshop na téma Investice do zlata – pojďme se společně hodinu probrat tímto tématem a zodpovědět vaše dotazy!
Na workshopu se podíváme na zlato optikou současného trhu a zhodnotíme jeho nacenění. Vysvětlíme si jednotlivé formy investice do zlata – od fyzického kovu přes ETF až po akcie těžařů – a ukážeme si jejich výhody i limity. Zaměříme se na klíčové makroekonomické a geopolitické faktory, které v poslední době ovlivňují jeho cenu. Probereme také, proč se zlato chová volatilněji než v minulosti a jak se mění jeho role v portfoliích investorů. Součástí bude i praktický pohled na to, kdy a jak zlato do portfolia zařazovat, aby dávalo smysl z hlediska diverzifikace i řízení rizika. Na workshop se můžete přihlásit ve vašem investičním profilu na Portu.
Hezký víkend!
Lukáš pracuje v Portu jako analytik finančních trhů. Každý den sleduje, co se zrovna děje na finančních trzích, a to nejdůležitější předává veřejnosti ve srozumitelné formě. Je velkým fanouškem pasivního investování, které v dlouhém období poráží investování aktivní. Zajímá se o to, jak makroekonomické události ale i politika a business ovlivňují ceny akcií i dluhopisů a jaký vliv to může mít na výnosnost investorských portfolií. Jeho cílem je zvýšení investiční gramotnosti všech Čechů.
