Letošním lídrem je japonský Nikkei 225 s růstem až o 33,3 %, čímž navazuje na povedené předchozí roky. Japonské exportní firmy těží z uvolněné měnové politiky, nízkých úroků a slabého jenu. Zároveň investoři věří, že nová premiérka Takaichi bude prosazovat prorůstové politiky. Invesotři opět přicházejí na chuť i čínským akciím, což ale není spojeno se zlepšováním ekonomické situace ve druhém největším hospodářství, ale z pokroků čínských technologických firem v oblasti AI, především Alibaby, jejíž akcie se letos zdvojnásobily. Šanghajský CSI 300 stoupl o 21,5 % a honkongský Hang Seng až o 32,3 %, a to i přes přetrvávající deflaci, slabou spotřebu domácností, hrozbu obchodní války s USA a problémem v sektoru nemovitostí. Čínské akcie tak jsou nejvyšší za tři a půl roku roku.
Americký technologický akciový index Nasdaq 100 vzrostl 23,3 % zejména díky nadšení z AI, širší S&P 500 si připsal 16,6 %. V říjnu jsme byli svědky mnoha oznámení o propojení amerických technologických gigantů. Díky nim a silným výsledkům společnost Nvidia překonala jako první hranici 5 bilionů USD, když její akcie letos vzrostly již o 46 %. Akcie konkurenčního AMD díky dohodě s OpenAI jsou vyšší dokonce o 112 %. Další konkurent Intel si díky investic od Nvidie za 5 miliard USD připsal 98 %, protože investoři věří, že by mohl oprášit svou zapadlou slávu. K tomu by mu mohlo pomoci i potenciální propojení s největším světovým výrobcem Tchaj-wan Semiconductor.
V Evropě se s nárůstem o 20,7 % daří především německému indexu DAX 40. Investoři oceňují zrušení dluhové brzdy a velké fiskální pobídky k oživení největšího evropského hospodářství. Eurozónový index Euro Stoxx 50 si letos připsal 15,3 % a panevropský Stoxx 600 celkem 12 %. Lámat rekordy se daří i britskému indexu FTSE 100, který vzrostl o 17,7 %.
Z hlediska sektorů jsou hitem letos akcie těžařů vzácných zemin, zejména zlata, zbrojařské společnosti, evropské banky a vesmírné firmy. Těžařům zlata se daří díky prudkému 52procentnímu nárůstu ceny zlata na burze, které tlačí vzhůru silnou poptávku centrálních bank, ale i slabší dolar. Vyšší cena zlata prudce zvýšila zisky těžařských podniků, což vedlo k růstu jejich akcií. Například akcie nejcennější těžařské společnosti Newmont se zhodnotily až o 111 %, druhé největší Kinross Gold o 135 % a Gold Fields o 173 %.
Daří se i evropským bankám, přičemž nejvíce výkonem vyčnívá největší evropská banka, španělská Banco Santander s růstem o 101 %, před další španělskou bankou BBVA (90 %) a italskou UniCredit (67 %). Banky ze Starého kontinentu překvapují silnými zisky a rentabilitou, které jsou hnány vyššími úroky, a nízkou mírou nesplácených úvěrů. Dalším zdrojem růstu je oživení investičního bankovnictví, což podpořilo zejména německou DeutcheBank, jejíž akcie vzrostly o 86 %.
Daří se i zbrojovkám, především těm evropským. Akcie Rheinmetallu si letos připsaly již 184 % a za 5 let 2470 %. Akcie Saab vzrostly o 126 %, Leonardo o 98 % a Thales o 81 %. Válečné konflikty na Ukrajině a na Blízkém Východě, globální napětí a politické tlaky USA donutily členské státy NATO, aby zvýšily výdaje na obranu. Ty byly dosud na úrovni 2 % HDP, ale do roku 2035 budou muset stoupnout na 5 % HDP, což by znamenalo navýšení evropských obranných rozpočtů o 613 miliard eur ročně.
Nadšení investorů se obrací nejen směrem k umělé inteligenci, ale také k vesmíru. Akcie Viasat se letos zvýšily o 318 %, Kratos Defense o 243 %, AST SpaceMobile o 270 %, Astronics o 211 %, RocketLab o 152 % Elbit Systems o 63 %.
Marek pracuje ako analytik a špecializuje sa predovšetkým na makroekonómiu, globálne akciové trhy, prípadne komodity. Jeho cieľom je zvýšiť investičnú gramotnosť na Slovensku a približovať odborné témy ľudským jazykom. Marekove komentáre a analýzy vychádzajú v popredných médiách v Česku a na Slovensku.
- Článek není investičním doporučením
- Historická výnosnost není nikdy zárukou budoucích výnosů
- Investice na kapitálových trzích jsou vždy rizikové
- Portu negarantuje dosažení výnosů z investice na kapitálových trzích
- Nejste si jistí, jaký rizikový profil je pro vás vhodný nebo zda je pro vás vhodné například tématické investování? Vyplňte si náš investiční dotazník a my vám poradíme.
