Pokud se řekne investice, řada lidí ihned odpovídá, že tou nejlepší jsou přece nemovitosti. Ještě oblíbenější je tento názor v Česku, kde jsou nemovitosti jako investice velmi populární. Pokud se ale podíváme do jiných zemí, jako nejpopulárnější investice se mnohem častěji objevují akcie. Proč to tak je a kdo má pravdu?
V dalším dílu našeho seriálu Investování jednoduše si srovnáme investování do nemovitostí a akcií. Podíváme se, jaké jsou výhody a nevýhody těchto aktiv a jaký způsob je vhodnější přímo pro vás.
Jaké jsou rozdíly mezi investováním do nemovitostí a akcií?
Začněme u nemovitostí. Investice do bytu nebo domu působí na většinu lidí bezpečně a hmatatelně. Na nemovitost se můžete podívat, projít si ji a na „cihlu“ si skutečně sáhnout. Výhodou může být příjem z nájmu, který lze určitým způsobem považovat za formu pasivního příjmu.
Na druhou stranu mají investiční nemovitosti i celou řadu nevýhod. Nemovitosti jsou málo likvidní, tedy když budete byt nebo dům chtít prodat, může to trvat i měsíce. S nákupem a prodejem jsou navíc spojeny i dodatečné náklady například realitní kanceláři, která si může říct o tučnou provizi. Dále je potřeba aktivně se starat o správu. Shánět a vybírat nájemníky, komunikovat s nimi, řešit jejich požadavky a někdy i problémy. Vždy také existuje riziko, že byt zůstane delší dobu prázdný a nebude generovat žádný příjem. A v neposlední řadě je nutné počítat s opravami a údržbou, které stojí čas i peníze. Od menších oprav přes malování až po větší investice, jako je výměna kotle nebo rekonstrukce koupelny. Tyto náklady mohou snížit investorovi výnos, pokud nejsou dobře zohledněny.
Akcie se od nemovitostí liší v mnoha ohledech. Přestože se za každou jednotlivou akcií skrývá podíl v určité konkrétní společnosti, pro mnoho lidí se nejedná o nic hmatatelného, jen číslo na účtu. Co ale někoho odradí, může být pro někoho jiného naopak výhodou.
Výnos z akcií je ale ve své podstatě podobný jako výnos z nemovitostí. Firma, která vydala akcie generuje zisk a ten vyplácí investorům ve formě dividend. Právě dividendy jsou často považovány za formu pasivního příjmu, podobně jako nájem. Investoři by ale neměli zapomínat na růst hodnoty společností a tím i jejich akcií. Právě ten je na akciích velmi zajímavý.
Velkou výhodou akcií je vysoká likvidita – své podíly můžete prodat prakticky okamžitě a s minimálními náklady. Dalším pozitivem je snadná diverzifikace. Místo jedné nemovitosti můžete mít stovky firem z celého světa, a to i pokud můžete investovat pouze malé částky. Nevýhodou je naopak kolísání hodnoty. Cena akcií se může měnit ze dne na den a pro začátečníky je těžké psychicky zvládat větší propady.
Celkově lze říct, že nemovitosti jsou atraktivní pro ty, kteří chtějí něco hmatatelného a stabilní příjem, a nevadí jim věnovat čas správě. Akcie jsou vhodné pro ty, kdo hledají jednoduchost, vysokou flexibilitu a chtějí peníze investovat do produktivní části ekonomiky, ale dokážou zvládnout psychicky i období, kdy hodnota jejich portfolia krátkodobě klesá.
Co by se stalo, kdybyste vsadili na akcie místo nemovitostí?
Koupi bytu považuje řada lidí za dobrou investici, především ale v době, kdy jsou ceny na vrcholu. Často si nespočítají, zda se taková investice skutečně vyplatí a také nepočítají se všemi náklady, které s sebou vlastnictví nemovitosti nese. Průměrná cena bytu v České republice vzrostla podle údajů Českého statistického úřadu za posledních dvacet let na 2,67násobek. Průměrný byt za 2 miliony korun by tak po dvaceti letech měl hodnotu 5 340 000 korun. Zhodnotil by se tak o přibližně 5 % ročně.
Pětiprocentní roční růst ceny bytů zní jako zajímavé číslo, akcie jsou na tom ale dlouhodobě výrazně lépe. Například světové akcie vyjádřené indexem MSCI World mají průměrný historický roční výnos kolem 10 %. Při tomto růstu by měl investor po dvaceti letech z 2 milionů přibližně 13,5 milionu korun. Akcie se totiž navzdory všem propadům vždy vzpamatovaly a vrátily se k růstu. Taková investice navíc může být velmi jednoduchá díky využití veřejně obchodovaných fondů (ETF), které v Česku nabízí například Portu.
Samozřejmě, investiční byt se nezhodnocuje jen růstem jeho ceny, je možné ho pronajmout. Nájem může investorovi přinášet pravidelný příjem, který výnos zvyšuje. Takový příjem ale rozhodně nelze označit za pasivní. Majitel musí počítat s časem věnovaným správě bytu, komunikací s nájemníky, rizikem neobsazenosti a také s náklady na pravidelnou údržbu a nečekané opravy. Ve výsledku tak investice do nemovitosti sice nabízí zajímavý celkový výnos, ovšem za cenu větší angažovanosti a práce ze strany investora.
Co z toho plyne pro investora?
Jako ve všech oblastech života i v investování platí, že jedno univerzální řešení neexistuje. Nemovitost je hmatatelná a mnoho lidí ji vnímá jako bezpečnější volbu. Na druhou stranu akcie umožňují flexibilitu a možnost investovat i s menšími částkami. Rozhodování proto závisí na vašich cílech, kolik času chcete investici věnovat a schopnosti zvládat riziko.
Pokud vám nevadí starosti se správou nemovitosti a chcete si sáhnout na něco hmatatelného, může nemovitost dávat smysl. Když hledáte jednoduché, pasivní a dlouhodobě efektivní řešení, jsou akcie pravděpodobně lepší volbou. Často se ale nabízí i možnost kompromisu. Tedy kombinace obou aktiv, která zajistí diverzifikaci a vyvážené riziko.
Lukáš pracuje v Portu jako analytik finančních trhů. Každý den sleduje, co se zrovna děje na finančních trzích, a to nejdůležitější předává veřejnosti ve srozumitelné formě. Je velkým fanouškem pasivního investování, které v dlouhém období poráží investování aktivní. Zajímá se o to, jak makroekonomické události ale i politika a business ovlivňují ceny akcií i dluhopisů a jaký vliv to může mít na výnosnost investorských portfolií. Jeho cílem je zvýšení investiční gramotnosti všech Čechů.
- Článek není investičním doporučením
- Historická výnosnost není nikdy zárukou budoucích výnosů
- Investice na kapitálových trzích jsou vždy rizikové
- Portu negarantuje dosažení výnosů z investice na kapitálových trzích
- Nejste si jistí, jaký rizikový profil je pro vás vhodný nebo zda je pro vás vhodné například tématické investování? Vyplňte si náš investiční dotazník a my vám poradíme.
