Možná se v tom poznáte: začnete investovat, daří se Vám, výnosy vypadají skvěle a všude kolem se mluví o technologiích, energetice nebo obranném průmyslu. Přidáte trochu sem, trochu tam, něco podle doporučení známých, něco podle článků na internetu. Portfolio roste, grafy jsou příjemně zelené a člověk má tendenci si říct – takhle to stačí, proč něco měnit. Přesně tady ale často vzniká problém, který na první pohled vůbec není vidět – jaké riziko ve skutečnosti nesete?
V jedné z případových studií Portu konzultantů sledujeme příběh Jany, 43leté účetní z Prahy, která se do investic pustila úplně stejným způsobem. Jana má zajištěné bydlení, rodinu, dlouhý investiční horizont kolem 15–20 let a v investicích několik milionů korun. Na papíře vypadá všechno skvěle. Když se ale podíváme na strukturu jejího portfolia, vyjde najevo, že většina peněz je soustředěna v úzkých sektorových sázkách – v technologiích, energetice, obranném průmyslu a několika konkrétních akciích. Menší část je ve světovém indexu. Jinými slovy: místo aby měla pevný, široký základ a k tomu trochu „koření“, je to přesně naopak.
Na investování do růstových sektorů není nic špatného, je ale potřeba chápat, co to znamená pro riziko. Když vsadíte vysokou část majetku na několik úzkých témat, vystavujete se mnohem větším výkyvům než u širokého globálního portfolia – pokud se danému sektoru přestane dařit, táhne dolů celou Vaši investici. Proto jsme se s Janou nejdříve vrátili k základním otázkám: proč investuje, na jak dlouho a jaký má vztah k riziku. Ujasnili jsme si, že cílem je hlavně zajištění na důchod, že velké jednorázové výdaje v dohledné době neplánuje a nechce trávit čas sledováním trhů. Z toho logicky vyplývá, že většinu portfolia by mělo tvořit globálně diverzifikované řešení, a sektorové či jednotlivé akcie jen menší doplňková část.
Cílový stav jsme proto nastavili tak, aby se poměr obrátil: většina majetku ve světovém indexu či širokém globálním portfoliu, menší část ve vybraných sektorech a českých akciích. Do tohoto stavu jsme se nedostali přes noc. Část sektorových investic, které Jana držela déle než tři roky, jsme prodali a uvolněné prostředky jednorázově investovali do globálního portfolia. U větší sumy jsme zvolili kompromis – část peněz investovat ihned a část rozložit v čase na několik nákupů, aby se průměrovala nákupní cena a snížilo riziko špatného načasování. Nové měsíční vklady pak Jana začala posílat primárně do širokého globálního řešení, takže se poměr v portfoliu postupně dál „narovnává“.
Zvláštní kapitolou byly české akcie. Jana chtěla zachovat a lehce navýšit expozici na pražskou burzu, což je z pohledu rizika opět spíše koncentrovaná sázka, a patří tedy do oné menší, aktivnější části portfolia. Zároveň chtěla investovat pravidelně a menší částky, což u klasického nákupu celých kusů akcií bývá problém. Řešením byly frakční nákupy, tedy možnost nakupovat „zlomky“ akcií podle částky, kterou posílá, a ne jen po celých kusech.
Spolu s tím jsme řešili i přehlednost: Jana měla investice roztroušené u více poskytovatelů, takže jen těžko posuzovala celkové riziko a skutečné složení majetku. Převodem portfolia pod jednu střechu – na platformu Portu – získala nižší poplatky při vyšších objemech, a hlavně jasný obrázek o měnové expozici, koncentraci rizika i celkové skladbě portfolia.
Tip: Jana zatím svůj investiční horizont zafixovaný nemá, ale s její hodnotou investic a avizovaným investičním horizontem lze u Portu získat poplatek ve výši 0,24 % p. a.
Co si z Janina příběhu může odnést začínající retailový investor, i když zatím nemá 10 milionů? V první řadě je užitečné začít obráceně, než bývá zvykem. Neptat se, jaké akcie nebo sektory jsou teď „nejzajímavější“, ale co má tvořit základ. Jednoduché, široké a automatické řešení – globální portfolio zahrnující různé světové trhy, které se průběžně rebalancuje a zohledňuje Váš horizont a vztah k riziku – dokáže udělat velkou část práce za Vás. Jednotlivé akcie, tématické ETF nebo úzké sektory pak mohou být doplňkem, nikoli jádrem všeho. Zároveň se vyplatí nastavit si jasnou hranici pro „hraní si“ s trhem – například že do jednotlivých akcií či úzkých sektorů půjde maximálně 10–20 % majetku – což pomáhá dlouhodobě udržet většinu kapitálu v diverzifikovaném základu.
A konečně, čím větší majetek spravujete, tím větší smysl dává nechat si portfolio zkontrolovat odborníkem. U částek ve stovkách tisíc a milionech korun už nejde jen o „zajímavý koníček“, ale o klíčovou součást Vaší finanční budoucnosti. Na Portu máte možnost nechat si projít své portfolio, zjistit, kde je zbytečná koncentrace rizika, a získat konkrétní návrh, jak ho postupně přetvořit do přehlednější a dlouhodobě udržitelnější podoby.
Pokud máte pocit, že Vaše současné portfolio je spíše mozaika různých nápadů a tipů z posledních let, může být Janin příběh dobrým impulzem. Není potřeba všechno zahodit a začínat z nuly. Ale stojí za to podívat se na své investice očima celku: jak velkou část tvoří široké, globální řešení a jak velkou úzké sázky? Čím dříve si na tuto otázku poctivě odpovíte, tím menší překvapení Vás čeká při příštím větším výkyvu na trzích.
Podívejte se na video Jak investoval milion naráz přímo na Youtube
Tadeáš má na starosti fungování investičních konzultací pro naše klienty a zároveň dále nastavuje, jak by samotná služba měla vypadat a rozvíjet se. Zajišťuje, aby klienti dostávali maximální péči přizpůsobenou jejich individuálním potřebám od celého týmu konzultantů. Ve volném čase hraje nejčastěji badminton.
- Článek není investičním doporučením
- Historická výnosnost není nikdy zárukou budoucích výnosů
- Investice na kapitálových trzích jsou vždy rizikové
- Portu negarantuje dosažení výnosů z investice na kapitálových trzích
- Nejste si jistí, jaký rizikový profil je pro vás vhodný nebo zda je pro vás vhodné například tématické investování? Vyplňte si náš investiční dotazník a my vám poradíme.
