Příklady z praxe: Jak naložit s větší částkou peněz?

V Portu věříme, že investování není jen o číslech a grafech, ale především o lidech – jejich cílech a životních situacích. Proto spouštíme novou sérii článků Příklady z praxe, ve které se s vámi podělíme o časté příklady, které řešíme v rámci našich investičních konzultací.

Manažer týmu investičních konzultací Tadeáš Silovský přiblíží, co naše klienty zajímá, s čím se potýkají a jak společně hledáme řešení. V prvním dílu si přiblížíme situaci klientky, říkejme jí Tereza, se kterou jsme řešili zainvestování větší částky peněz.

Jak konzultace probíhala?

Na úvod jsme se spojili online – v Terezině případě šlo o hodinovou konzultaci přes Microsoft Teams během její obědové pauzy v práci. Postupně jsme probrali její aktuální situaci a požadavky, s čím potřebuje poradit. Prošli jsme také její cíle, toleranci k riziku i například obavy z toho, že by mohla investovat ve „špatný moment“.

Zjištění od klientky – zadání pro nás

Klientka Tereza (48 let), prodala pozemek a získala hotovost 1 000 000 Kč. Ty hodlá dlouhodobě zainvestovat, aby neztrácely hodnotu a vydělávaly. Část peněz požaduje ale mít rychle po ruce, aby je mohla kdykoliv vybrat pro případ, že by se jí porouchalo auto nebo chtěla odjet na delší exotickou dovolenou s dětmi.

Cíle klientky:

1. Peníze z prodeje pozemku dlouhodobě investovat, horizont 10+ let.
2. Mít 120 tisíc Kč kdykoliv po ruce, aniž by se musela bát, že bude investice zrovna v poklesu ve chvíli, kdy bude chtít peníze vybrat.

Hlavní obavy a otázky:

1. Co když investuje celou částku najednou a trhy krátce poté klesnou?
2. Má investovat hned, nebo počkat?
3. Do čeho má peníze vložit?

Co jsme společně během konzultace řešili?

• Zda je lepší investovat větší částku hned, nebo ji rozložit v čase (např. do 12 měsíců).
• Dilema mezi vyšším očekávaným výnosem a psychologickým komfortem.
  Jak se může investice vyvíjet v různých scénářích trhu.
• Jak rozdělit prostředky do různých investičních produktů a jak peníze zainvestovat.

Jak jsme přistoupili k řešení situace?

V rámci konzultace a našich doporučení jsme potřebovali adresovat 3 základní oblasti: volbu investičních produktů a rozložení peněz mezi ně, postup zainvestování prostředků a obavu ze špatného načasování.

Investovat jednorázově, nebo postupně?

Nejdříve jsme s klientkou prošli rozdíly mezi jednorázovou investicí a postupným vkládáním peněz do investic, například v horizontu jednoho roku.

Popsali jsme si, že u jednorázové investice bude sice delší časový horizont, po který mohou peníze pracovat, a s tím spojený vyšší potenciální výnos, ale na druhou stranu vyšší riziko špatného načasování vkladu. Naopak u přístupu postupného vkládání peněz do investic během jednoho roku existuje menší riziko špatného načasování, výkyvy trhu jsou tlumeny a dochází k průměrování nákupní ceny. Na druhou stranu se o něco zkrátí čas, po který budou všechny peníze pracovat.

Pro zmírnění obav ze špatného načasování investice jsme s klientkou prošli možné scénáře vývoje trhů, kdy jsme představili tři možné scénáře: růstový, stagnace a propad na začátku.

Klientce jsme ukázali, jak se můžou trhy v čase vyvíjet. Klientka chce zainvestovat částku 880 tisíc korun, zbylých 120 tisíc bude mít odloženo nezainvestovaných tak, aby je měla stále po ruce. Pro každý z možných scénářů jsme proto přiravili podrobnou modelaci toho, jak by se hodnota její investice vyvíjela v případě jednorázové a jak v případně postupné investice. V jednorázové investici vložíme na začátku 880 tisíc korun, v případě rozložení do jednoho roku pak každý měsíc vložíme částku 73 333 korun.

1. Růstový scénář. V tomto scénáři se peníze už od začátku zhodnocují o 8 % ročně. Jednorázový vklad se proto zhodnocuje už od začátku a postupnou investici proto poráží. Po 10 letech proto v případě jednorázové investice bude hodnota 1,95 milionu korun, zatímco při postupných vkladech bude hodnota 1,88 milionu.
2. Stagnace. V tomto případě se peníze v investici první rok nezhodnotí, v dalších letech ale vynášejí 8 % ročně. Jednorázový vklad částky 880 tisíc korun i postupný vklad 73 333 korun po dobu 12 měsíců budou mít proto ve výsledku stejnou hodnotu. V obou situacích se investice zhodnotí po 10 letech na částku 1,82 milionu korun.
3. Propad. V tomto scénáři se investice na začátku propadne o 10 %. Až následně přichází růst hodnoty a to o 8 % ročně. Rozkládání v čase v tomto scénáři tlumí bolestivý start. Investice rozložená do 12 měsíčních vkladů po 73 333 korunách proto vynese více a to konkrétně 1,87 milionu korun. Jednorázový vklad 880 tisíc korun se ale i přes počáteční propad zhodnotí na částku 1,76 milionu korun.

Uvedené scénáře představují zjednodušené situace, díky které můžeme Tereze vhodně ilustrovat možné vývoje investice v různých podmínkách. Skutečný vývoj se může od těchto příkladů lišit, protože trhy se v čase chovají nepředvídatelně a výnosy nejsou zaručené.

Modelace ale pomáhá klientce lépe pochopit, jak může načasování vstupu na trh ovlivnit výsledné zhodnocení a jaké výhody či rizika přináší jednorázová versus postupná investice. Díky tomu si lze snáze představit, jak by se různé strategie mohly v praxi chovat, i když realita bude vždy trochu jiná.

Jaké jsme navrhli volit produkty?

Klientce jsme doporučili, aby pro svůj konkrétní případ volila kombinaci dvou produktů: ETF Portfolií složených od Portu a Investiční rezervy.

Vzhledem k jejímu horizontu a toleranci k riziku jsme doporučili vyvážené portfolio složené z akciových ETF s globálním zaměřením, doplněné o menší část dluhopisů. To jí umožní podílet se na dlouhodobém růstu světových trhů a zároveň mít určitou stabilizační složku pro klidnější spaní. Na Portu tomu odpovídá Portfolio od Portu s rizikovým profilem 8.

Investiční rezervu, která obsahuje úročenou hotovost s aktuálním úrokem 3,2 % p.a. jsme volili jako doplněk k ETF portfoliu pro uložení prostředků, které chce mít klientka ihned k dispozici a také jako takovou „mezistanici” pro část peněz, které bude postupně zainvestovávat do ETF portfolia.

Postup pro Terezu: jak zainvestování peněz provést?

Navrhli jsme následující postup, který kombinuje jak jednorázovou investici, tak pravidelné rozinvestování a využívá k tomu dva výše zmíněné produkty:

1. Jednorázově vložit přibližně polovinu částky (cca 500 tis. Kč) do Portfolia od Portu s rizikovým profilem 8.
2. Zbylé peníze jednorázově vložit na Investiční rezervu.
3. Nastavit si pravidelný převod části prostředků z Investiční rezervy do Portfolia. Například částku 30 tisíc měsíčně (nebo 15 tisíc každých čtrnáct dní) po dobu jednoho roku, aby došlo k pravidelnému průměrování nákupní ceny a snížili jsme tak riziko špatně načasovaného nákupu.
4. Po jednom roce ukončit převádění prostředků z rezervy do portfolia a zbývajících přibližně 120−150 tisíc ponechat v Investiční rezervě na případné okamžité využití.

Díky tomu peníze okamžitě začnou pracovat a Tereza se zároveň vyhne obavám, že by „vstoupila na trh v nejhorší moment“.

Co příklad Terezy ilustruje?

Ve většině případů je při dlouhém horizontu výhodnější investovat vyšší obnos jednorázově. Pokud je pro vás ale psychologický komfort důležitý, může dávat smysl část prostředků rozložit v čase. Investování není sprint, ale maraton – důležité je vydržet a nenechat se vykolejit krátkodobými výkyvy, zkrátka držet se své investiční strategie.

Máte otázky ohledně peněz a investic a rádi byste to probrali s odborníkem? Naši investiční konzultanti zanalyzují vaši situaci a pomohou vám nastavit investiční strategii na míru.

Investiční konzultace od Portu

Spojte se s námi

Tadeáš Silovský

Tadeáš má na starosti fungování investičních konzultací pro naše klienty a zároveň dále nastavuje, jak by samotná služba měla vypadat a rozvíjet se. Zajišťuje, aby klienti dostávali maximální péči přizpůsobenou jejich individuálním potřebám od celého týmu konzultantů. Ve volném čase hraje nejčastěji badminton.

Všechny články od autora