Jak se v roce 2024 dařilo Portu a jaké jsou plány na rok 2025? Rozhovor s Radimem Krejčím

Portu zaznamenalo výrazný růst v roce 2024. Co považujete za největší milníky, kterých jste letos dosáhli?

Rok 2024 byl pro nás zase a už poněkolikáté přelomový a plný úspěchů v mnoha oblastech. Za jeden z největších letošních úspěchů považujeme spuštění nového Dlouhodobého investičního produktu, který si jen v prosinci u nás založilo téměř 4 000 lidí a za celý loňský rok jsme na čísle přes 22 tisíc DIP účtů. Těší nás, že stále více zaměstnavatelů začíná na DIP přispívat svým zaměstnancům. Aktuálně patříme pravděpodobně mezi pár největších poskytovatelů DIPu na českém trhu.

Kromě toho jsme překročili hranici 40 miliard korun v objemu klientského zainvestovaného majetku a od založení Portu jsme našim klientům vydělali více než 7 miliard korun. Když jsem před sedmi lety Portu zakládal, tahle čísla byla z říše snů. Velké díky našim klientům, partnerům a všem mým kolegům. Jsem rád, že si našich úspěchů všímá i veřejnost, což potvrzuje to, že jsme loni obhájili první místo v kategorii FinTech soutěže Zlatá koruna. Kromě České republiky se nám začíná dynamicky dařit na Slovensku.

Jak hodnotíte výkonnost Portu portfolií a jaké faktory ovlivnily jejich zhodnocení?

Investoři budou na rok 2024 vzpomínat velmi pozitivně, protože byl ještě úspěšnější než rok 2023. Rekordy několikrát přepisovaly akcie, zlato, ale i kryptoměny. Trhy pozitivně ovlivnil pokles inflace napříč světem a s tím spojené snižování úrokových sazeb centrálních bank, které trhům prospívá. Pozitivní vliv na trhy mělo i zvolení Donalda Trumpa prezidentem USA a také samozřejmě pokračující rozmach umělé inteligence.

Z optimismu na trzích těžily i naše portfolia na míru, která se zhodnotila dvojciferně. Naše nejkonzervativnější portfolio koncipované tak, aby v krátkém investičním horizontu dosáhlo co nejvyššího výnosu za co co nejnižší kolísavosti, se zhodnotilo o přibližně 13 %, to nejdynamičtější akciové portfolio vhodné pro dlouhodobé investory se zhodnotilo dokonce o více než 24 %. A jen připomínám, že i toto “dynamické” portfolio je daleko víc diverzifikované a méně rizikové než některé velké české aktivně řízené akciové fondy.

Jde přitom o kalkulovaný čistý výnos, po odečtení standardních poplatků dle našeho sazebníku. Většina našich klientů (a například všechny děti) přitom využívá slevových programů, investuje s nižšími poplatky, a vidí proto na svých účtech ještě vyšší zhodnocení.

A jak si tedy vede Portu ve srovnání například s podílovými fondy?

Vede se nám výborně jak ve srovnání s pasivním benchmarkem, tak i v porovnání s podílovými fondy. Globální akciový index MSCI World posílil za loňský rok zhruba o 19 % (v korunovém vyjádření o 29 %), přitom české dynamické penzijní fondy loni v průměru vykázaly výnos jen přes 14 %. Akciové podílové fondy dostupné v Česku v průměru vynesly svým klientům 15,1 %, smíšené 8,2 % a dluhopisové jen 3,4 procenta. Například podle Indexu českého investora CII750, který sleduje výkonnosti 750 investičních fondů působících na českém kapitálovém trhu, vydělal loni průměrný český investor do podílových fondů přes 9 procent.

Portu loni představilo řadu novinek, včetně vylepšení bezpečnosti a rozšíření služeb pro zkušenější investory. Můžete nám přiblížit tyto inovace a jejich přínos pro klienty?

Kromě zmíněného DIPu, který jsme ještě během roku vylepšovali, jsme se zaměřili na mobilní aplikaci, bezpečnost a uživatelský komfort. Klientům jsme umožnili využít dvoufaktorovou autentizaci (2FA) prostřednictvím vlastní mobilní aplikace a biometrie, což posiluje ochranu klientských účtů. Nový způsob ověřování slouží jak pro přihlašování, tak pro potvrzování transakcí, což přináší vyšší úroveň zabezpečení i pohodlí pro klienty.

Zároveň jsme vylepšili klientské prostředí a bezpečnostní prvky. Příkladem je nedávné spuštění přehlednějšího zobrazení klientského souhrnu a zjednodušení procesu zakládání nové investice. Novinkou je i alternativa postupného zainvestování vložených prostředků pomocí funkce pravidelných převodů nebo zavedení personalizovaných tipů pro jednotlivé investory.

Na konci roku jsme spustili daňově optimalizovanou rebalanci našich portfolií, která zaručí ještě chytřejší hlídání správného rozložení našich portfolií. Na toto téma vás budeme ještě informovat, ale zkráceně jde o to, že pokud investor sám neučiní nějaké rozhodnutí, neprovede třeba pravidelný vklad, který se na rebalanci hodí nejlépe, tak my rebalancujeme pouze s instrumenty nebo jejich částmi, u kterých již byl splněn daňový časový test.  

Naším dlouhodobým cílem je vzdělávat veřejnost v oblasti investování a pomoci lidem lépe porozumět jejich finanční situaci. Proto pilotujeme projekt hybrid advisory, tedy online konzultací, kde budou naši certifikovaní odborníci připraveni poradit nejen ohledně investic, ale také s širšími finančními otázkami. 

Pracovali jsme také na “brokerage” režimu investování, aby si naši zkušenější investoři mohli v budoucnu nakoupit podle sebe akcie a ETF v reálném čase, ať už zahraniční, tak i české. Zde bych rád podotknul, že nejsem zastáncem aktivního nebo spekulativního tradingu a krátkodobých investic, a proto ani tuto službu nebudeme koncipovat jako plnohodnotnou tradingovou platformu.

Máte k dispozici nějaké zajímavé statistiky, které by ukázaly, jak široká a různorodá je investorská základna Portu, a co stojí za vaším úspěchem v roce 2024?

Určitě, máme několik statistik, které krásně ilustrují růst naší platformy. Rostoucí zájem o dlouhodobé investice potvrzuje nárůst dětských účtů, kterých je nyní více než 20 tisíc. Ještě více účtů si klienti založili v rámci našeho Dlouhodobého investičního produktu, který jsme loni spustili.

Co se týče meziročního růstu klientů, v Česku jsme zaznamenali 41 %, na Slovensku 58 % a v Polsku dokonce 68 %. Celkový počet aktivních klientů překročil 220 tisíc a za celý rok jsme zpracovali neuvěřitelné 2 miliony vkladů. Nejmladšímu Portu investorovi bylo pouhých 14 dnů, zatímco ten nejstarší měl úctyhodných 92 let. Zvlášť nás těší, že 79,5 % našich investorů investuje pravidelně, což ukazuje jejich disciplínu. Těší nás, že se zvyšuje počet žen – investorek, jejich podíl je už 38 %.

Jaké jsou vaše plány a cíle pro Portu v roce 2025? Na jaké novinky se mohou klienti těšit?

Nechci prozrazovat úplně všechno, takže to zkusím vzít nějak obecně. Mimo již zmíněnou přípravu na online konzultace a brokerage plánujeme i další vylepšení a rozšíření produktové nabídky. Rozšíříme možnosti úprav portfolií na míru, rozšíříme škálu investičních instrumentů, umožníme personalizaci zobrazení, upgradujeme dětské účty. Velké vylepšení čeká i naši mobilní aplikaci, kde chystáme intuitivnější navigaci, přehledný souhrn napříč investicemi (včetně například Portu Gallery) a snadnější přechody mezi účty.

Pracujeme i na vylepšování interních procesů, které zůstávají klientům obvykle trochu skryté. Jde například o systémy pro efektivnější obchodování a vypořádání transakcí, abychom umožnili vyšší frekvenci obchodů. Nebo o procesy související s prací s hotovostní složkou portfolií, abychom její podíl časem minimalizovali. Mimochodem, stali jsme se kvalifikovanou protistranou pro americký daňový úřad IRS, což nám umožní snadněji zpracovávat daňové povinnosti plynoucí z držby amerických cenných papírů.

Chtěl bych postupně dosáhnout toho, aby naši klienti dostali kompletní investiční servis a dokonalou službu. Ono se docela málo ví o tom, a možná je dobře, že tím nezatěžujeme všechny investory, že jako jediná investiční platforma v Česku umíme třeba měnové zajištění i pro drobné investory, pracujeme s target date investováním, umíme chytře zainvestovat vklady, dividendy, úroky dle měny, máme nulovou kurzovou marži, umíme chytře snižovat rizikovost portfolia s blížícím se koncem plánovaného investičního horizontu, máme super osobní podporu po telefonu, chatu nebo mailu, perfektní daňové podklady… Teď nám půjde o to, aby využitelnost těchto všech možností a funkcí byla pro naše klienty co nejlepší a nejjednodušší. Všechny tyto funkce a možnosti nám umožní spouštět produkty typu Portu Renta nebo life-time cycle investování, aby nás lidé mohli využívat ve smyslu 1) ochrana pohotovostních peněz před inflací, 2) výrazné zhodnocování dlouhodobých peněz a 3) čerpání renty.

Nevím, jestli je to otázka už roku 2025, ale zkoumáme možnosti umělé inteligence a behaviorálního investování. Budoucnost vidím i nadále v personalizovaném investování na míru každému jedinci spíše než v kolektivní správě. A pasivní forma investování bude v průměru pro většinu lidí stále lepší než aktivní honba za nadvýnosy.

Jaký je váš výhled na finanční trhy v roce 2025 a jak by se měli investoři připravit na možné výzvy?

Rok 2025 by mohl nadále přát akciovým trhům, které budou těžit ze snižování úrokových sazeb. Ve velké míře bude záležet na tom, jak se bude dařit Trumpově administrativě prosadit opatření na podporu hospodářství a jaké dopady vyvolají slibovaná cla na dovoz zboží ze zahraničí. Rizikem jsou (obchodní) války. Investoři budou také pozorně sledovat dění v Číně, kde se vláda snaží oživit ekonomiku a zda se technologickým firmám podaří zpeněžit vývoj umělé inteligence, do které proudí desítky miliard eur. Důležité bude také, jak se podaří zvládnout současné výzvy v Evropě v podobě stagnace ekonomiky a problémů v automobilovém průmyslu.

Myslím si, že v horizontu 10 let porostou akciové trhy i nadále průměrným ročním tempem 9-10 %. Krátkodobé výhledy a krátkodobé výkyvy nejsou pro mě až zas tak důležité, a ani je neumím předpovídat. Ale koho by to zajímalo, tak pro rok 2025 existují prognózy velkých analytických týmů společností jako je Morgan Stanley, Citi nebo JP Morgan, a ty hovoří o růstu indexu S&P 500 na úrovně mezi 6300 až 7100 bodů, tedy o 6 až 20 procent ze současné hladiny tohoto hlavního amerického indexu.

Bez ohledu na budoucí vývoj trhů je pro investory zásadní investovat pravidelně a nečasovat trh, tedy nespekulovat na pokles či růst trhů. Pravidelné investování průměruje nákupní cenu a snižuje riziko špatného načasování. Snažit se předpovědět tržní pohyby je obtížné a často vede k nižším výnosům. Klíčem k úspěchu je dlouhodobé a disciplinované investování.

Radim Krejčí

Radim je klíčovou osobou a původcem myšlenky Portu. Do týmu přináší patnáctileté zkušenosti z manažerských pozic ve finančních a investičních skupinách. Radim koordinuje celkový chod Portu, nastavuje dlouhodobé vize a je odpovědný za strategická rozhodnutí.

Všechny články od autora