Zpět na články
Obchodování v režimu brokerage je určeno pokročilejším investorům, kteří vědí, do jaké konkrétní akcie nebo ETF investovat a chtějí plnou kontrolu nad tím, v jaký moment nebo za jakou cenu se jejich obchod provede. Ostatním doporučujeme začít u Portfolií od Portu, která jsou ideální, když chcete investovat dlouhodobě a tolik podrobností u toho neřešit.
Pojďte se podívat, jak u nás obchodování v režimu brokerage funguje – od výběru instrumentu, přes zadání obchodního pokynu a směnu měny až po výplatu dividend.
1. Začínáme: založení, Peněženka a směna měny
Jak nakoupit první akcii nebo ETF
- Založte si produkt Jednotlivé akcie a ETF (Brokerage)
- Pošlete si do Peněženky dost peněz
- Proveďte směnu měny (je-li potřeba)
- Zadejte nákupní pokyn na vybraný instrument
Založení produktu: Abyste mohli začít obchodovat, je potřeba produkt Jednotlivé akcie a ETF (Brokerage) nejprve založit. To uděláte stejně jako jakýkoliv jiný produkt. Brokerage můžete mít jak na klasickém účtu, tak v rámci důchodového účtu DIP, případně v obou režimech současně. Na Dětském účtu a na firemním účtu brokerage dostupná není.
Příprava peněz do Peněženky: Na zadání nákupního pokynu budete potřebovat mít dost peněz v Peněžence. Můžete vkládat české koruny i eura – stačí je poslat převodem. Americké dolary zatím vkládat ani vybírat nejde.
Směna měny: Chcete-li koupit instrument obchodovaný v jiné měně než té, kterou jste vložili do Peněženky, musí proběhnout nejprve směna měny. Ta proběhne buď automaticky po zadání nákupního pokynu, případně ji můžete provést sami manuálně ještě před zadáním pokynu přímo ve své Peněžence.
2. Zadávání nákupních a prodejních pokynů
Pokyny zadáte jednoduše v mobilní i webové aplikaci. Dva základní typy pokynů, které můžete zadat, jsou:
- objemový – zadáváte částku v korunách (případně eurech, dolarech), kterou chcete investovat,
- kusový – zadáváte počet kusů (případně frakčních podílů) instrumentu, které chcete koupit nebo prodat.
Pokyn zároveň lze zadat jako:
- tržní – obchod se provede ihned, za aktuálně nejlepší dostupnou cenu na trhu,
- volte tento typ pokynu v případě, že chcete provést obchod co nejdříve, a to bez ohledu na výši aktuální ceny,
- limitní – obchod se provede až v momentě, kdy tržní cena splní vámi zadaný limit,
- při nákupu zadáváte maximální cenu, za kterou jste ochotni instrument koupit,
- při prodeji zadáváte naopak minimální cenu, za kterou jste ochotni instrument prodat.
Pokud je při zadání limitního pokynu na trhu cena instrumentu, která splňuje vámi zadanou limitní cenu, obchod se provede okamžitě – a to za aktuální tržní cenu. Ta může být i výhodnější než vámi zadaná limitní cena.
Zjednodušeně řečeno: u limitního pokynu máte tu jistotu, že cena, za kterou koupíte nebo prodáte, nebude horší než vámi nastavený limit, reálně ale může být cena i lepší.
Platnost limitního pokynu: U limitního pokynu lze nastavit také to, jak dlouho má platit – neboli jak dlouho má systém čekat, jestli dojde k dosažení limitní ceny.
Lze volit tyto platnosti
- 1 den
- 90 dnů
- Vlastní datum platnosti
Pozor: Výjimka pražské burzy – pouze jednodenní pokyny! U akcií pražské burzy bohužel nelze zadávat vícedenní pokyny. Je to dáno pravidly burzy.
Jak nastavit limitní cenu?
Obecně platí, že limitní cenu byste měli nastavit na takové hladině, za kterou jste ještě ochotni daný instrument nakoupit nebo prodat (pro okamžité nákupy/prodeje zadávejte tržní, nikoliv limitní pokyn).
Každá burza má však i svá vlastní pravidla, v jakém rozpětí lze limitní cenu zadat vůči aktuální tržní ceně, jak shrnuje následující tabulka:
| Burza | Maximum nad trhem | Minimum pod trhem |
| Pražská burza (PSE) | 10 % | 50 % |
| Německo (Xetra) | 5 % | 100 % |
| Amsterdam (Euronext) | 10 % | 70 % |
| Londýn (LSE) | 10 % | 25 % |
| New York (NYSE, Nasdaq) | 10 % | 50 % |
Platí tedy, že například na americké burze NYSE lze při nákupu nastavit limitní cenu maximálně 50 % pod aktuální tržní cenou a maximálně 10 % nad ní. Při prodeji lze naopak nastavit limitní cenu maximálně 50 % nad tržní cenou a 10 % pod ní.
Pro připomenutí: Při nastavení limitní ceny nad aktuální tržní (u nákupního pokynu) dojde s největší pravděpodobností k realizaci ihned – a to za aktuální cenu (nikoliv za limitní).
Kdy lze zadat pokyn k obchodu?
Zde záleží, jaký konkrétní pokyn chcete zadat
- Tržní pokyn
- Kusový – lze zadat pouze v době otevření burzy kvůli riziku velkého pohybu ceny
- Objemový – lze zadat kdykoliv
- Limitní pokyn – lze zadat kdykoliv
Odesílání pokynů do burzy probíhá pouze v době, kdy je burza otevřená. Pokud je v momentu zadání pokynu burza zavřená, pokyn se odešle po jejím otevření.
Obchodní hodiny jednotlivých burz jsou uvedeny v tabulce níže – jedná se o časy tzv. hlavní obchodní fáze. Obchodování mimo tuto dobu (v rámci tzv. premarketu nebo aftermarketu) na Portu možné není. Výjimkou jsou limitní pokyny s vícedenní platností, u kterých může dojít k realizaci i v rámci pre-market nebo aftermarket fáze, pokud to tržní podmínky umožní.
Obchodní hodiny burz
| Burza | Obchodní hodiny (SEČ) |
| Pražská burza (PSE) | 9.00–16.10 |
| Německo (Xetra) | 9.00–17.30 |
| Amsterdam (Euronext) | 9.00–17.30 |
| Londýn (LSE) | 9.00–17.30 |
| New York (NYSE, NASDAQ)* | 14.30–21.00 |
*U amerických burz se čas může lišit v období přechodu na letní/zimní čas.
Pokyny a hotovost v Peněžence
Pokud máte při zadávání nákupního pokynu dostatečný zůstatek ve více měnách, zvolíte si, z jaké Peněženky se mají peníze vzít. Vyberete-li měnu, která se neshoduje s tou, ve které se daný instrument obchoduje, dojde k automatické směně.
Například pokud zadáváte nákupní pokyn na americkou akcii a máte v Peněžence pouze korunový zůstatek, dojde k směně korun na dolary, aby se mohl pokyn realizovat. Směna měn u tržního pokynu proběhne až při realizaci pokynu, ale za kurz při zadání pokynu. Limitní pokyn lze zadat pouze v měně instrumentu.
Blokace peněz na pokyn: Prostředky potřebné k realizaci pokynu se po jeho zadání v Peněžence zablokují a do doby realizace pokynu nebo jeho zrušení je nelze použít na jinou operaci, ani je vybrat.
Pro zadání pokynu je nezbytné mít v Peněžence dostatek prostředků na pokrytí:
- samotného obchodu,
- tržního výkyvu ceny (platí pouze pro tržní kusové pokyny),
- poplatků za obchod.
Nevyužitá částka se po realizaci nebo zrušení pokynu automaticky uvolní zpět do Peněženky.
Při zadávání prodejního pokynu si volíte, v jaké měně chcete utržené prostředky do Peněženky připsat.
Při prodeji se prostředky připíší do Peněženky v měně instrumentu. USD nelze přímo vybrat – je nutné je směnit na CZK nebo EUR. Vyberete-li měnu, která se neshoduje s tou, ve které se daný instrument obchoduje, dojde k automatické směně.
Příklad: pokud prodáváte americkou akcii a vyberete, že chcete peníze z prodeje připsat do korunové Peněženky, dojde po prodeji ještě ke směně dolarů na koruny.
3. Sledování pokynů a jejich správa
Zadané pokyny najdete v souhrnu Brokerage v záložce Pokyny. Mohou mít následující stavy:
- Čeká na realizaci – čeká na otevření trhu nebo dosažení limitní ceny
- Realizován – obchod byl plně proveden
- Částečně realizován – část byla provedena, zbytek je aktivní nebo ukončen
- Zrušený – pokyn zrušen uživatelem
- Čeká na zrušení – probíhá proces rušení
- Vypršela platnost – pokyn nebyl realizován v daném čase
Rušení a úprava pokynu: Zrušit lze pouze limitní pokyny, které čekají na realizaci. Změna pokynu možná není – pro úpravu ceny nebo množství původní pokyn zrušte a zadejte nový.
Částečná realizace pokynu a nízká likvidita
Částečná realizace pokynu je specifická situace, která nastane, když vámi zadaný pokyn není možné realizovat v plném rozsahu. K tomu dochází nejčastěji kvůli nízké likviditě – tedy situaci, kdy na trhu není možné za vámi stanovenou limitní cenu nakoupit celé požadované množství.
U akcií velkých firem nebo ETF se s tím nesetkáte, ale například u menších společností z pražské burzy to nastat může. Systém v takový moment nakoupí, co jde, a následně čeká dále a zkouší pokyn naplnit až do vypršení jeho platnosti nebo zrušení.
U tržních pokynů je částečná realizace velmi nepravděpodobná, protože u každého instrumentu na burze existuje tzv. market maker, který případnou chybějící likviditu doplní – jen ale za horší cenu.
4. Dividendy
Dividendy z vámi držených akcií nebo ETF v rámci režimu brokerage vám připíšeme do Peněženky v měně, ve které byly vyplaceny. Následně je můžete znovu investovat nebo směnit. České koruny a eura můžete také vybrat. Americké dolary nelze vybrat přímo, je nutné je nejprve směnit.
5. Poplatky
Poplatek za pokyn činí 0,4–0,2 % podle vaší úrovně účtu, minimálně 39 Kč. Při částečné realizaci se účtuje pouze procentuální část odpovídající skutečně realizovanému objemu.
Poplatek za úschovu cenných papírů je 0,05 % ročně a strhává se přímo z Peněženky. Úhrada probíhá automaticky – prostředky lze kdykoliv doplnit vkladem nebo prodejem cenných papírů.
U směny se účtuje kurzová marže 0,4 % z objemu transakce.
Poplatky pro brokerage jsou stejné, jak na Klasickém, tak i na Důchodovém účtu DIP. Úroveň účtu na Klasickém účtu snižuje poplatek za pokyn i na Důchodovém účtu DIP.
Uživatelé účtu Portu<26 mají poplatky za pokyn a úschovu o polovinu levnější.
Martin se podílí na strategickém řízení Portu a má na starost zejména produktový vývoj. Spolu se svým týmem pracuje na vylepšování Portu od provádění tržních analýz, návrzích konceptů až po spuštění a představení nových funkcionalit a produktů. Jako člen investiční komise Portu se také podílí na nastavení a řízení investičních portfolií. Je držitelem mezinárodní certifikace EFA (European Financial Advisor) pro odborníky na finančním trhu poskytující finanční a investiční poradenství.
