Po dubnových otřesech způsobených globální nejistotou a hrozbou obchodní války se akciové trhy vrátily k růstovému módu. Investorům se vrátil optimismus díky vyhlídkám na urovnání obchodních sporů, zejména mezi USA a Čínou, ale také deeskalaci napětí na Blízkém východě a možnému brzkému snížení úrokových sazeb v USA.
Americké akcie s novými rekordy
Nejznámější akciový index S&P 500 uzavřel první pololetí 2025 na novém historickém rekordu, přičemž od začátku roku si připsal 5,7 % a od dubnového minima až 25 % To ukazuje rozptýlení z rizik, která investoři vnímali u amerických akcií. Opětovné nadšení je cítit iu technologických akcií, kdy index Nasdaq 100 také překonal maximum, přičemž zažil ještě silnější návrat. Z dubnového poklesu vzrostl až o 33 % a od úvodu roku o 8,1 %.
Evropské akcie lákají investory
Navzdory novým rekordům, které dosahují amerických akcií, jde cítit změnu ve vnímání investorů. Finanční trhy obracejí pozornost k evropským firmám. Podle údajů LSEG fondy zaměřené na evropské akcie dosáhly v letošním roce příliv kapitálu ve výši 100 miliard USD, což je tronásobný nárůst oproti loňskému roku. V USA se mezitím odliv zdvojnásobil na téměř 87 miliard USD. Investory lákají nižší úrokové sazby v eurozóně, výhled na hospodářské oživení díky infrastrukturním a zbrojním výdajům, větší stabilita, ale i levnější akcie. Evropská aktiva se obchodují ve srovnání s americkým o třetinu levněji, přičemž zároveň vyplácejí vyšší dividendy.
S nárůstem o 19,5 % se daří především německému indexu DAX 40, který již vícekrát posunul historické maximum na novou úroveň. Investoři oceňují zrušení daňové brzdy a velké fiskální pobídky k oživení největšího evropského hospodářství. Eurozónový index Euro Stoxx 50 si letos připsal 8 % a panevropský Stoxx 600 celkem 6,1 %. Hitem jsou nadále i český a polský akciový trh. Český index PSE vzrostl o 21,3 % a polský WIG až o 26,3 %.
V Asii jdou japonské a čínské akcie opačným směrem
V Asii je situace rozdílná. Japonský index Nikkei 225 po zvýšení úrokových sazeb z negativní úrovně -0,1% na současných 0,5% zatím nenavazuje na povedené minulé roky a letos je vyšší o 3%. Naopak čísnky Hang Seng má za sebou dobrý půl rok, kdy stoupl 22,7 %, a to i přes přetrvávající deflaci, slabou spotřebu domácností, hrozbu obchodní války s USA a problém v sektoru nemovitostí.
Vesmír, zbrojení a AI jsou hitem, automobilový průmysl stále v problémech
Hitem mezi investory jsou letos akcie zbrojařských společností, vesmírných společností a firem zapojených do umělé inteligence. Akcie Nvidie letos vzrostly o dalších 14,2 %, když obrovské výdaje na budování AI infrastruktury neutuchají. Akcie konkurenční AMD vzrostly dokonce o 18,5 %. Mezi lídry umělé inteligence se zařadila i softwarová společnost pro analýzu dat Palantir, jejíž akcie vzrostly až 81 % a za 2,5 roku až o 2 000 %.
Novým trendem jsou vesmírné akcie, od kterých mají investoři velká očekávání. Akcie AST SpaceMobile se zvýšily o 134%, Astronics o 110%, Kratos o 74%, Viasat o 72%, Elbit Systems o 69% a RocketLab o 42%.
Podobné nadšení panuje i ve zbrojařském sektoru, které těží z rostoucích výdajů, zejména v Evropě. To by se mohlo ještě prohloubit vzhledem ke schválenému nárůstu výdajů až na 5 % HDP členských zemí. Akcie Rheinmetallu si připsaly již 194%, ThyssenKrupp 128%, Saab 127 %, Thales 81 %, Leonardo 82%, Rolls-Royce 65% a BAE Systems 62%.
Výbornou výkonnost má i evropský bankovní finanční průmysl. Index MSCI Europe Financials si letos připsal 36 %. Naopak vzhledem k probíhajícím obchodním překážkám, ale i technologickým výzvám se nedaří evropským automobilkám, přičemž největší ztráty dosahují akcie Porsche s poklesem o 26,7 % a Stellantis, které ztratily až 31,4 %. Index STOXX Europe 600 Automobiles & Parts odepsal 3,2 %.
Naši Portu investoři mohou investovat do jednotlivých sektorů, ať už jde o zbrojní průmysl, finance nebo umělou inteligenci, prostřednictvím Portfolií podle vás.
Marek pracuje ako analytik a špecializuje sa predovšetkým na makroekonómiu, globálne akciové trhy, prípadne komodity. Jeho cieľom je zvýšiť investičnú gramotnosť na Slovensku a približovať odborné témy ľudským jazykom. Marekove komentáre a analýzy vychádzajú v popredných médiách v Česku a na Slovensku.
- Článek není investičním doporučením
- Historická výnosnost není nikdy zárukou budoucích výnosů
- Investice na kapitálových trzích jsou vždy rizikové
- Portu negarantuje dosažení výnosů z investice na kapitálových trzích
- Nejste si jistí, jaký rizikový profil je pro vás vhodný nebo zda je pro vás vhodné například tématické investování? Vyplňte si náš investiční dotazník a my vám poradíme.
