1. Nezaměstnanost nečekaně vzrostla, trh práce ale zůstává stabilní
Míra nezaměstnanosti v Česku v říjnu vzrostla na 4,6 %, což představuje nejvyšší říjnovou hodnotu za posledních devět let. Jde o nezvyklý vývoj, jelikož v tomto období obvykle nezaměstnanost mírně klesá. Letošní růst lze vysvětlit slabšímu začátku předvánočních sezonních prací a nižší poptávce po pracovní síle.
Na trhu práce se odráží především problémy průmyslu, který čelí slabé zahraniční poptávce, zejména z Německa. Zatímco část propuštěných zaměstnanců našla uplatnění ve službách, jiní zůstávají bez práce. Regionální rozdíly přetrvávají – nejvyšší nezaměstnanost má Ústecký kraj (6,9 %), naopak Praha zůstává s 3,5 % nejnižší. Firmy nadále poptávají hlavně dělníky, řidiče či skladníky.
Český trh práce zůstává i přes aktuální nárůst relativně silný. Průměrná nezaměstnanost by se letos měla pohybovat kolem 4,4 %, což je z dlouhodobého hlediska stále nízká úroveň. Trh práce už však není tak napjatý jako v minulých letech a jeho ochlazení může být známkou postupného návratu k rovnováze.
2. ČNB letos čeká nižší schodek veřejných financí ve výši 1,6 % HDP
Česká národní banka nově odhaduje, že letošní schodek veřejných financí dosáhne 1,6 % HDP, tedy méně než původně očekávaných 1,9 %. Centrální banka je tak mírně optimističtější než ministerstvo financí. Zlepšení proti loňsku, kdy deficit činil dvě procenta, odráží silnější příjmy veřejných rozpočtů a lepší než očekávaný výkon ekonomiky. Do dalších let však ČNB počítá s postupným prohlubováním schodku až na 2,6 % HDP v roce 2027, a to zejména kvůli rostoucím výdajům na obranu.
Dluh vládního sektoru by měl letos stagnovat na úrovni 43,3 % HDP, což je o něco lepší výsledek, než se dříve čekalo. Oproti prognóze ministerstva financí zůstává ČNB optimističtější i zde. V příštích letech ale očekává pozvolný růst zadlužení – na 44,1 % v roce 2026 a 45 % o rok později. Celkově tak Česko zůstává pod maastrichtskou hranicí 60 % HDP, avšak s trendem mírného zvyšování dluhu.
Podle aktuální prognózy ČNB letos porostou mzdy nominálně o sedm procent a reálně o 4,5 %, tedy jen o něco pomaleji než loni. V příštích letech by se měl růst mezd postupně zpomalovat, zatímco trh práce lehce ochladne – nezaměstnanost letos vzroste na 4,4 % a v příštích dvou letech se bude držet kolem 4,5 %. Prognóza tak ukazuje na mírné zpomalení tempa ekonomiky, nikoliv však na zásadní zhoršení situace na trhu práce.
3. Potravinové banky pomáhají rekordnímu počtu lidí, roste i solidarita veřejnosti
Význam potravinových bank v Česku dále roste. Loni využilo jejich pomoc přes 430 000 lidí, nejčastěji samoživitelky, rodiny v krizi či senioři. Stát letos na jejich provoz a rozvoj vyčlenil přes 100 milionů korun, což přispělo ke stabilizaci systému. Na podzimní Sbírce potravin, která probíhá ve zhruba 2800 obchodech i on-line, lidé darují trvanlivé potraviny a drogerii, které doplní zásoby potravinových bank – tyto sbírky tvoří přibližně desetinu jejich ročních zásob.
Roste také zapojení veřejnosti a obchodníků. Počet prodejen zapojených do sbírky vzrostl oproti roku 2021 téměř trojnásobně a letos pomáhá více než 5000 dobrovolníků. Sbírka se koná dvakrát ročně a patří mezi největší charitativní akce v zemi. Jen v loňském podzimním kole se vybralo 684 tun potravin a drogistického zboží. Organizátoři zdůrazňují, že darované potraviny nejen pomáhají potřebným, ale zároveň významně přispívají ke snižování potravinového odpadu.
Podle ministra práce Mariana Jurečky patří český systém potravinových bank k nejlépe fungujícím v celé EU. Pomoc míří k desítkám tisíc lidí – od seniorů přes rodiny v nouzi až po lidi bez domova. Klíčová zůstává podpora státu i veřejnosti, která zajišťuje, že se potraviny místo vyhození dostanou k těm, kdo je skutečně potřebují.
4. Hypoteční trh v klidu, sazby se drží pod pěti procenty
Průměrná sazba hypoték na začátku listopadu zůstala na říjnových 4,91 %, nejníže od dubna 2022. Za celý letošní rok tak klesla přibližně o třetinu procentního bodu. Nejvýhodnější podmínky aktuálně nabízejí tříleté fixace s průměrnou sazbou lehce nad 4,5 %, zatímco pětileté fixace se drží těsně pod hranicí 4,8 %. Delší fixace i jednoroční varianty stagnují kolem 5,4 % a 4,9 %. Banky zůstávají opatrné a s výraznějšími úpravami sazeb vyčkávají na jasnější ekonomický vývoj.
Objem nových hypoték sice meziročně roste, ale stále výrazně zaostává za rekordními roky 2020 – 2021. Na vině jsou vysoké ceny nemovitostí a přetrvávající obavy domácností z dlouhodobého zadlužení. Aktuální sazby kolem pěti procent jsou sice nižší než loni, avšak pro mnoho zájemců o vlastní bydlení zůstávají mimo finanční dosah.
Banky aktuálně čelí nárůstu žádostí o refinancování hypoték, kterým končí výhodné fixace z let 2020 – 2021. Klienti, kteří tehdy měli úrok pod dvěma procenty, dnes při refinancování čelí dvojnásobným sazbám. Například splátka třímilionové hypotéky se splatností 30 let vzrostla z 10 900 Kč na 15 900 Kč měsíčně. Hypoteční trh tak vstoupil do fáze klidu – banky se soustředí na dílčí úpravy nabídek a konkurenční výhody, zatímco sazby zůstávají stabilní.
Lukáš pracuje v Portu jako analytik finančních trhů. Každý den sleduje, co se zrovna děje na finančních trzích, a to nejdůležitější předává veřejnosti ve srozumitelné formě. Je velkým fanouškem pasivního investování, které v dlouhém období poráží investování aktivní. Zajímá se o to, jak makroekonomické události ale i politika a business ovlivňují ceny akcií i dluhopisů a jaký vliv to může mít na výnosnost investorských portfolií. Jeho cílem je zvýšení investiční gramotnosti všech Čechů.
- Článek není investičním doporučením
- Historická výnosnost není nikdy zárukou budoucích výnosů
- Investice na kapitálových trzích jsou vždy rizikové
- Portu negarantuje dosažení výnosů z investice na kapitálových trzích
- Nejste si jistí, jaký rizikový profil je pro vás vhodný nebo zda je pro vás vhodné například tématické investování? Vyplňte si náš investiční dotazník a my vám poradíme.
