Většina klíčových indexů završila týden pozitivně díky pokračujícímu uvolňování obchodního napětí mezi USA a zbytkem světa. S&P 500 přidává 1,2 %, technologický Nasdaq 100 0,6 %. Evropský Euro Stoxx 50 zakončuje s mírnou ztrátou 0,5 %. Dařilo se japonskému Nikkei 225, díky dohodě s USA vzrostl o 4,1 %. Čínský Hang Seng končí rovněž výše o 2,3 %.
Akcie lámou rekordy. Nových maxim dosáhly americké (S&P 500 a Nasdaq 100), britské (FTSE 100) i japonské akcie (Topix). Důvodem je úspěšná výsledková sezóna v čele s výsledky společnosti Google, které potvrdily éru AI, ale také obchodní dohoda USA s Japonskem a ekonomické oživení v Evropě. Výnosy evropským i českým investorům ale snižuje slabý dolar, který krvácí kvůli Trumpově politice. Jak kurz koruny ovlivňuje výnosy, popisujeme v článku na Portu Magazínu.
Dohoda Japonska a USA. Na základě ní se clo na japonské zboží sníží z 25 na 15 %. Firmy ze země vycházejícího slunce investují v USA 550 miliard USD a americké automobilky a zemědělci získají lepší přístup na japonský trh. Na růst reagovaly zejména akcie výrobců automobilů. Toyota si připsala 14 %, Honda a Mazda 11 % a Nissan 8 %. Z toho těží i naše diverzifikovaná Portfolia od Portu.
Tesla (opět) zklamala. Opačným směrem než japonské automobilky se vydaly akcie Tesly, které poklesly o 8 %. Ve druhém čtvrtletí tržby nejcennějšího výrobce automobilů klesly o 12 % a čistý zisk o 16 %. Tesla za 3 měsíce prodala 384 tisíc vozidel, o 60 tisíc méně než před rokem. Nadále ji trápí intenzivnější konkurence a bojkot vůči Muskovi. Ten láká investory na robotaxíky. V této oblasti však zaostává za čínskými startupy i Waymem od Google.
Zadlužení EU. Aktuální výše úrokových sazeb ECB je dobrou zprávou i pro jednotlivé členy eurozóny, kteří si mohou půjčovat levněji. Zadlužení totiž v posledních letech rostlo a v EU dosáhlo 81,8 % a v eurozóně 88 %. Pravidla EU přitom počítají s maximem 60 %. Česko dosáhlo v 1. čtvrtletí na zadluženost 43,4 % a zůstalo beze změny, v EU se zvýšilo o 0,5 p. b. a v eurozóně o 0,2 p. b. Až 12 státům se podařilo meziročně snížit dluh, v čele s Řeckem (o 9,3 p. b.).
Made for Germany. Velké německé podniky oznámily, že doma do 3 let investují 630 miliard eur. Jedná se o iniciativu, ke které se již připojilo 61 firem a jejímž cílem je oživení největší ekonomiky EU. Ta klesala 2 roky v řadě a hrozil jí i třetí rok poklesu kvůli obchodním clům. Vláda kancléře Merze proto uvolnila dluhovou brzdu, spustila obrovské investice do infrastruktury a slíbila zlepšit podnikatelské prostředí. To je dobrá zpráva i pro Česko, protože Německo je naším nejdůležitějším obchodním partnerem.
USA jako kryptovelmoc. Spojené státy schválily svůj první velký zákon regulující kryptoměny, konkrétně stablecoiny. Takzvaný „Genius Act“ má posílit důvěru spotřebitelů i mezinárodní konkurenceschopnost USA. Další dva kryptoměnové zákony prošly Sněmovnou a míří do Senátu. Trump se tímto posouvá blíže ke své vizi učinit z USA globální kryptocentrum.
Nákupy akcií 24/7. Londýnská burza zvažuje zavedení nepřetržitého obchodování, aby zvýšila konkurenceschopnost britského trhu. Ten totiž čelí odlivu firem do USA kvůli vyšší likviditě a lepším oceněním. Inspiraci hledá mimo jiné u kryptoměn. Pokud burzy nebudou jako dnes na noc končit obchodování, může to nutit některé typy investorů (nebo spíše spekulantů) být neustále ve střehu. Dlouhodobých investorů se ale naopak plánované změny zásadně dotýkat nemusejí.
Stříbro na maximu. Jeho cena se drží u hranice 39 USD za unci, což je nejvyšší úroveň od roku 2012. Důvodem je nejistota kolem globálních cel a spekulace, že Fed ponechá sazby beze změny kvůli inflačním tlakům. Investoři tak hledají útočiště v drahých kovech. Přestože jednání mezi USA, EU a Čínou naznačují zmírnění napětí, trhy zůstávají opatrné a strach z nových tarifů drží poptávku po stříbře vysoko.
Třetina norských aut elektrická. V zemi dochází k rychlému přechodu od spalovacích motorů k elektromobilitě. Ještě před pěti lety zde elektromobilů jezdilo jen 12 %, dnes je to každý třetí. Téměř všechny v Norsku prodané nové vozy jsou nyní elektrické a země tak slouží jako globální lídr, jehož zkušenosti mohou pomoci ostatním státům při rozvoji infrastruktury a snižování emisí.
Co nového v Portu?
Za každého nového investora, kterého přivedete na Portu, vás odměníme 500 Kč. Navíc oba získáte 3 měsíce investování zdarma. Stačí, když se pozvaný zaregistruje na Portu s vaším referenčním kódem a provede svou první investici. Akce platí pro všechny pozvánky, prostřednictvím kterých nový investor začne investovat do 31. srpna 2025. Více o podmínkách akce najdete zde.
Vylepšili jsme aplikaci Portu! Hlavní novinkou v letní aktualizaci je nová obrazovka Rozložení majetku, kde najdete přehled všech účtů a celkových výnosů na jednom místě. Na tuto obrazovku se z klasického Souhrnu dostanete nejen kliknutím na ikonku s grafem, ale také přetažením od levé hrany displeje telefonu.
Současně jsme také vylepšili klasický Souhrn, kde nyní můžete využít swajpování pro přepínání účtů, výběr vlastního období v grafu a jasnější pohled na investice. Pokud ještě nemáte naši mobilní aplikaci, stáhněte si ji zdarma na App Store nebo Google Play. Jestli už ji používáte, budeme rádi, když nám na storech dáte hodnocení. Děkujeme!
Krásný víkend!
Lukáš pracuje v Portu jako analytik finančních trhů. Každý den sleduje, co se zrovna děje na finančních trzích, a to nejdůležitější předává veřejnosti ve srozumitelné formě. Je velkým fanouškem pasivního investování, které v dlouhém období poráží investování aktivní. Zajímá se o to, jak makroekonomické události ale i politika a business ovlivňují ceny akcií i dluhopisů a jaký vliv to může mít na výnosnost investorských portfolií. Jeho cílem je zvýšení investiční gramotnosti všech Čechů.
- Článek není investičním doporučením
- Historická výnosnost není nikdy zárukou budoucích výnosů
- Investice na kapitálových trzích jsou vždy rizikové
- Portu negarantuje dosažení výnosů z investice na kapitálových trzích
- Nejste si jistí, jaký rizikový profil je pro vás vhodný nebo zda je pro vás vhodné například tématické investování? Vyplňte si náš investiční dotazník a my vám poradíme.
