Zpět na články
Investování v důchodu? Hlavní je minimalizovat rizika. Příklady z praxe
Při investování často panuje představa, že s přibývajícím věkem by měl investor automaticky „zkonzervativnit“ a držet se hlavně dluhopisů či hotovosti. Praxe ale ukazuje, že rozhodující není číslo v občance, nýbrž struktura majetku, časový horizont a to, zda máte pokryté krátkodobé potřeby. Dobře to ilustruje případ klienta Pavla, kterému je 65 let a investování se věnuje řadu let. Trhy už zažil v různých fázích – růsty i propady, a proto se obrátil právě na Portu, abychom mu doporučili správné akciové portfolio s minimálními riziky.
Čas nehraje v náš prospěch
Akcie? Tak to vybereme SP500 a nějakou technologickou akcii k tomu, ne?
Historické zhodnocení, které některé akcie nabízí může na první pohled vypadat velmi lákavě, ale pro jakého investora takové tituly jsou? Pro každého, kdo se nebojí zvolit si vlastní strategii a spekulovat o dalším růstu bez ohledu na rizika a přesně daný investiční horizont. Nezapomínejme, že historické výnosy rozhodně nemusejí znamenat ty budoucí.
Pro zkušeného investora v 30 letech, kterému nevadí, jestli své investice vybere ve svých 50, nebo 60 letech to může být lákavá možnost. Co když se vám ale blíží důchodový věk a víte, že váš maximální investiční horizont je zkrátka 10 let bez kompromisů?
Pokud by před koncem vašeho investičního horizontu na trhu praskla AI bublina, nebo by došlo k jakékoliv jiné dysbalanci, může pro vás být nepoměrně těžší odsouvat správný moment pro výběr hotovosti na dobu neurčitou.
Nechte starosti o své investice na profesionálech. Portfolia od Portu jsou základem investic každého investora – malého i velkého.
Jistota > riziko
Je to otázka priorit. Logické ale je při kratším investičním horizontu, a hlavně bez možností odsouvat moment výběru, upřednostnit jistotu před rizikem. V první řadě se můžeme bavit o dobré diverzifikaci, která na první pohled nemusí vypadat “sexy”, ale pokud se na příštích 10 let nechcete stát aktivním portfolio manažerem svých akciových investic, nic jiného vám ani nezbývá.
Tuto jistější cestu si zvolil i Pavel, který si ve svých 65 letech chtěl udělat revizi svého portfolia a optimalizovat poplatky.
Pavlovo portfolio
Pavel měl významnou část majetku rozloženou ve třech hlavních blocích. Zhruba 5 milionů korun držel v českých akciových titulech, které jsou pro mnoho investorů atraktivní i díky dividendám. Dalších přibližně pět milionů měl v aktivně řízených podílových fondech v bance. Vedle toho disponoval dalšími prostředky na účtech a v dluhopisových instrumentech, které v součtu tvořily přibližně 7 milionů korun.
Klíčové však bylo, že měl navíc připravených 5 milionů korun určených přímo na doplnění a „světovou“ diverzifikaci portfolia, přičemž současně měl i dostatečnou finanční rezervu mimo toto investiční rozhodnutí. Díky tomu bylo možné uvažovat dynamičtěji o 10 letém investičním horizontu.
Máte otázky ohledně svých investic, financí a dalších příbuzných témat, které byste rádi probrali s odborníkem? Jsme tu pro vás.
Proč nás Pavel oslovil?
Prvním krokem nebylo okamžité nakupování nových aktiv, ale revize toho, co Pavel už vlastní. Zvláštní pozornost se věnovala bankovním fondům – nejen jejich složení, ale hlavně nákladům. U dlouhodobých investic totiž poplatková struktura zásadně ovlivňuje čistý výnos. V praxi se často ukáže, že investor poplatky „nevidí“: neodchází mu z účtu jako jedna položka, ale promítají se průběžně do výkonu. Jakmile Pavel viděl, jak výrazně mohou dlouhodobé náklady ukusovat z výsledku, rozhodl se o oslovení konzultantů Portu, kteří mu nabídli portfolio s ročním poplatkem 0,28 % p. a.
Rebalance
Samotné doplnění portfolia mířilo na to, co Pavlovi chybělo nejvíc: širší akciová diverzifikace a zejména expozice na americký trh. Namísto výběru jednotlivých titulů bylo zvoleno jednoduché řešení v podobě čistě akciového portfolia, které už svou konstrukcí rozkládá investici napříč světovými regiony a sektory. Pro Pavla výběr Porfolia od Portu 10 znamenalo, že se velmi jednoduše dostane k „globálnímu jádru“ akciového světa, aniž by si musel skládat vlastní diverzifikované portfolio z desítek ETF a akcií sám.
Zainvestování 5 milionů
Důležitá byla také forma vstupu do trhu. Přestože Pavel investoval větší jednorázovou částku, bylo zvoleno postupné rozpouštění v čase. Celých pět milionů korun bylo nejprve umístěno do Investiční rezervy od Portu s garantovaným výnosem a následně se nastavily pravidelné týdenní převody ve výši 250 tisíc korun do dynamického akciového portfolia.
Ať už chcete budovat finanční rezervu, nebo mít peníze brzy po ruce, nemusíte je nechat ležet na svém bankovním účtu napospas inflaci.
Tímto tempem se investice rozloží na téměř pět měsíců, tedy přibližně milion korun měsíčně. Výhodou je snížení rizika špatného načasování: pokud trhy krátkodobě kolísají, investor nenakupuje vše v jediném bodě. A protože měl Pavel další volné prostředky „bokem“, bylo zároveň domluveno, že v případě výraznějšího poklesu trhů může jednorázově přidat kapitál a využít tím nižších cen.
Shrnutí
Případ Pavla ukazuje dvě podstatné věci. Zaprvé, i v 65 letech může dávat smysl budovat dynamickou složku portfolia, pokud máte zajištěnou rezervu a investujete s dlouhým horizontem. Zadruhé, kvalita investičního řešení nestojí jen na výběru aktiv, ale také na nákladech a na způsobu, jakým do trhu vstupujete. Právě kombinace revize poplatků, doplnění globální diverzifikace a disciplinovaného rozložení investice v čase může z dlouhodobého pohledu sehrát překvapivě velkou roli.
Tadeáš má na starosti fungování investičních konzultací pro naše klienty a zároveň dále nastavuje, jak by samotná služba měla vypadat a rozvíjet se. Zajišťuje, aby klienti dostávali maximální péči přizpůsobenou jejich individuálním potřebám od celého týmu konzultantů. Ve volném čase hraje nejčastěji badminton.
