Pozitivní nálada převažuje na většině akciových trhů. Americký S&P 500 za uplynulý týden přidal 0,6 %, Nasdaq Composite rovněž 0,6 %. Evropský Euro Stoxx 50 vzrostl o 0,4 %. Výsledky v Asii byly smíšenější, japonský Nikkei 225 přidal 2,5 %, ale čínský Hang Seng po raketovém září zakončuje týden o 6,5 % níže kvůli opadání podpory ekonomiky ze strany čínské vlády.
Americká inflace klesá. Meziročně je nyní na hodnotě 2,4 % z 2,5 % v předchozím měsíci a nachází se tak nejníže od února 2021. Očekával se ale pokles na 2,3 %. Přesto ale údaje o inflaci zřejmě nezmění plánování měnové politiky Fedu a bude záležet na dalších příchozích makrodatech. Momentálně se očekává, že na příštím zasedání v listopadu klesnou sazby o 0,25 p. b.
USA prokazuje odolnost. Americký trh práce v září přidal mnohem více pracovních míst, než se očekávalo, a míra nezaměstnanosti překvapivě klesla. V září bylo vytvořeno 254 tisíc pracovních míst, což výrazně překonalo očekávání ekonomů, kteří počítali se 150 tisíci. Míra nezaměstnanosti se zároveň snížila na 4,1 % z předchozích 4,2 % v srpnu. To vyvolává otázky, jestli Fed letos půjde vůbec se sazbami dolů.
Čínská horská dráha. Jako v lunaparku se musí cítit investoři do čínských akcií. Tamní akcie zažily největší pokles za 27 let, když čínský úřad pro hospodářské plánování neoznámil další opatření ke znovunastartování slábnoucího růstu. Šen-čenský index se za jediný den snížil o 8,2 % a zaznamenal největší propad od května 1997. Hongkongský Hang Seng se propadl „pouze“ o 1,4 %.
Výsledková sezóna začíná. Od firem z S&P 500 se pro aktuální výsledkovou sezónu čeká cca 4% meziroční růst zisku, což je tempo zhruba poloviční oproti červencovým odhadům na začátku té předešlé. Odstartují velké banky, kde se čeká propad zisků kvůli slabší obchodní aktivitě a nižšímu úrokovému příjmu. Oči budou ale stále upřeny na sektory BigTech a IT, kdy investoři budou vyhlížet návratnost obřích investic do AI.
AMD novým lídrem? Z dílny tohoto globálního výrobce procesorů a čipů vyšla zajímavá zpráva, že nové čipy pro AI mají být až o 40 % rychlejší než ty od Nvidie. Hlavní zbraní firmy pro další rok bude AI akcelerátor Instinct MI325X určený pro datová centra např. Microsoftu nebo Mety. Jde o přímou konkurenci pro připravované karty Nvidia H200, přičemž AMD slibuje ještě vyšší výkon. Ani jedna firma přitom zatím nezveřejnila ceny svých vlajkových produktů pro éru umělé inteligence.
Elon opět slibuje. Akcie Tesly v pátek před začátkem obchodování klesly o 5,8 % po neuspokojivém odhalení konceptu autonomního vozidla Cybercab. Elon Musk představil dvoumístný model bez volantu a pedálů, s plánem zahájit výrobu do roku 2027 za cenu pod v přepočtu 700 tisíc korun. Analytiky a investory svým dalším slibem ale nepřesvědčil a je kritizován za málo informací a chybějící detaily. Zřejmě je pro něj ale nyní prioritnější podpora Donalda Trumpa v prezidentské kampani.
Rozdělíme Google. Americká vláda zvažuje, že požádá soud o nařízení prodeje částí Googlu, například prohlížeče Chrome a systému Android. Cílem je omezit monopolní postavení firmy. Mezi návrhy je i zákaz plateb výrobcům za předinstalování vyhledávače Google a omezení využívání produktů jako Chrome a Android k posílení vyhledávače. Podle Google je řešení „radikální“ a konkurenčnímu prostředí jen ublíží.
Inflace v ČR nad odhady. V září inflace zrychlila na 2,6 %, zatímco se čekal růst na 2,4 %. Důvodem byly rostoucí ceny potravin, zejména mléčných výrobků, kde máslo zdražilo meziročně o 16 %. Výrazně vzrostly i náklady spojené se školným a mateřskými školami, které se zvýšily o více než 10 %. Na druhou stranu pokles cen pohonných hmot a sezónní zlevnění dovolených částečně cenový růst kompenzovaly. V rámci Evropy měla ČR 17. nejvyšší inflaci.
Vyšší flexibilita zaměstnání? Od roku 2025 zaměstnancům nová legislativa v ČR rozšíří možnosti v plánování pracovní doby. Flexibilita bude podmíněna písemnou dohodou mezi zaměstnavatelem a zaměstnancem, která bude součástí pracovní smlouvy, ale bude možné ji uzavřít i dodatečně. Určování pracovní doby bylo dosud umožněno obvykle jen pro zaměstnance pracující na dálku. Nové podmínky ale budou platit pouze tam, kde se obě strany dohodnou.
CDCP udává směr. Český Centrální depozitář cenných papírů získal jako první na světě povolení k provozu DLT vypořádacího systému. Tato technologie, schválená ČNB a evropským regulátorem ESMA, umožní efektivnější správu cenných papírů a sníží náklady díky odstranění zprostředkovatelů, které jsou nyní velmi vysoké (250 Kč za instrukci k vypořádání 1 obchodu).
Zlata s mírou. Česká národní banka se snaží více diverzifikovat své portfolio a mimo jiné tak v jejích zásobách narůstá množství zlata. Rozhodně ale neplatí, že by se jednalo o jedinou investici ČNB. Zlato by z rezerv centrální banky mělo tvořit 5 %. Kromě toho tak investuje třeba i do akcií.
Banky si mastí kapsy. Guvernér ČNB Michl popisuje i důvod, proč přes klesající úrokové sazby neklesají sazby hypoték. Banky z nich totiž mají výbornou marži a chtějí si udržet vysokou ziskovost.
V souvislosti s touto informací poskytl Michl i poměrně bizarní doporučení – minimálně na guvernéra centrální banky. Prý kdo chce hypotéku, měl by si vzít v práci volno, obejít banky a vybrat tu s nejnižším úrokem. Takový postup bychom určitě nikomu nedoporučovali, ani panu Michlovi. Nejenže je to časově náročné a pro řadu lidí je srovnávání hypoték složité (ono totiž nejde jen o výši sazby, ale také různé podmínky, metodiky posouzení bonity atd.), ale hlavně to může přinést víc škod než užitku. Zaprvé můžete skončit hned s několika zápisy rozpracovaných žádostí do registru dlužníků a zadruhé bankéř na pobočce vám zpravidla tu nejlepší sazbu stejně nevyjedná.
Hezký víkend!
Na akciích vydělal nejvíce ten, kdo zainvestoval, když byly úrokové sazby na maximu
V době vrcholících sazeb mohla být investice do akciových trhů výrazně lepší volbou pro zhodnocení peněz.
Paul Newman a jeho legendární rolexky: Měřil jimi rychlost na závodech i roky spokojeného manželství
Paul Newman nebyl jenom slavný americký herec, ale také muž, který určoval styl.
FinTech review – Evropská investiční banka chce financovat FinTechy a další novinky
Přinášíme vám shrnutí těch nejzajímavějších novinek ze světa FinTechu z uplynulého týdne.
