Akciové trhy otevřely třetí čtvrtletí růstově a indexy zakončují týden v zelených číslech. S&P 500 za posledních 7 dní připsal 0,6 %, Nasdaq Composite pak 0,2 %. Dařilo se také evropskému Euro Stoxx 50 (+0,6 %). Japonský Nikkei 225 je výše o 0,7 %, čínský Hang Seng dokonce o 2,8 %.
Inflace v USA klesá. Meziroční míra inflace v USA v červnu zpomalila na 3 % z květnových 3,3 % a klesla o 0,1 p. b. více, než se čekalo. Mimo pokles inflace ochlazuje i trh práce a začíná se obnovovat důvěra v to, že inflace bude v příštích měsících setrvale mířit ke svému 2% cíli. Pozitivní vývoj inflace také podporuje vyhlídky na to, že Fed v září sníží úrokové sazby, s čímž momentálně počítá přes 90 % analytiků předních světových bank.
Inflace dolů, akcie nahoru. Na pozitivní inflační údaje reagovaly akcie malých společností seskupených v indexu Russell 2000 růstově. Konečně. Zatímco ostatní světové indexy si v létě užívají historická maxima, Russell 2000 byl stále o 17 % pod rekordem z roku 2021. Ve čtvrtek ale index vyskočil o 3,6 %, protože investoři již cítí blížící se snižování sazeb, které firmám sníží náklady na financování svého růstu.
Samurajové na trůnu. Japonské akcie pokračují v lámání rekordů. Index Nikkei 225 poprvé překročil hranici 42 tisíc bodů a od začátku roku vzrostl již o 24 %. Výrazně tak překonává americký S&P 500 s 18 % nebo evropský Euro Stoxx 50 s 11 %. Japonští exportéři nadále těží ze slabého jenu a vysoký zájem o umělou inteligenci podpořil také tamní technologické společnosti.
Němci vypustili Bitcoiny. Cena největší kryptoměny za poslední měsíc klesla o 14 % a překvapivě za to může i Německo. Tamní vláda totiž zaplavila trhy zabavenými Bitcoiny. V lednu zabavila 50 tisíc tokenů v hodnotě 2,5 miliardy USD z filmové pirátské stránky Movie2K a nyní je prodává. Pokud tedy hodnota vašeho krypto portfolia klesá, víte, komu poslat děkovný dopis.
Čína jako AI velmoc? Čína má podle OSN vedoucí pozici v počtu patentů souvisejících s generativní umělou inteligencí. Z druhé nejlidnatější země v letech 2014 až 2023 pocházelo přes 38 000 patentů s generativní AI, což představovalo zhruba šestinásobek ve srovnání se Spojenými státy, které skončily na druhém místě. Nutno podotknout, že navzdory největšímu počtu patentů je jejich kvalita výrazně nižší a USA tak má v oblasti AI stále velký náskok.
Válečné zdražování. Meziroční inflace v Rusku v červnu stoupla na 8,6 %, což je 16měsíční maximum. Zrychluje přitom již šestý měsíc v řadě. Základní potraviny zdražují ještě rychleji, například brambory o 34 %. Inflační tlaky vytváří válečná ekonomika, která tlačí na růst mezd i cen. Ruská centrální banka tak bude muset opět zvýšit úrokové sazby, které jsou už nyní ve výši 16 %.
BYD obchází cla. Největší světový výrobce elektromobilů BYD dělá všechno pro to, aby se vyhnul dodatečným clům na dovoz čínských aut. Evropa je pro automobilku trhem budoucnosti a dohodla se s Tureckem, že na jeho území vybuduje továrnu za miliardu USD. Turecko sice není členem EU, s unií má ale podepsané individuální obchodní smlouvy, BYD by se tak dovozním clům vyhnul.
Všechno nejlepší, Amazone. Internetový gigant Jeffa Bezose, Amazon, slaví 30 let. Za tři dekády se z internetového obchodu s knihami stal největší e-shop světa, který působí v mnoha odvětvích, a pátou nejcennější společností světa. Tržby Amazonu dosáhly minulý rok 575 miliard USD a zisk 30 miliard USD. Akcie firmy debutovaly na burze v roce 1997 a pokud byste tehdy investovali 1 000 eur, dnes by jejich hodnota vzrostla na 2,5 milionu eur. Všechno nejlepší!
Kávaři pozor. Velkoobchodní cena kávy Robusta vyskočila během týdne na nový rekord, když dosáhla 4 667 USD za tunu a od začátku roku si tak připsala už 63 %. Trhy reagovaly na pokles vývozu z Vietnamu, který je největším světovým producentem Robusty a po Brazílii druhým největším z hlediska celkové produkce kávy. Dáte si raději čaj?
AI mění software. Generativní umělá inteligence změní obrovský svět softwaru k nepoznání. Podle společnosti McKinsey bude AI nejvíce ovlivňovat tvorbu obsahu, zákaznické služby a agregaci dat. Výrazný dopad bude mít také na celé odvětví v hodnotě 1 bilionu USD. Možná i to je důvod, proč je ocenění a zhodnocení technologických akcií nejvyšší. Například Nasdaq Composite si tento rok připsal už 24 %.
Británie ztrácí milionáře. Podle zprávy UBS o globálním bohatství máv letech 2023 až 2028 vzrůst počet dospělých osob s majetkem v hodnotě 1 milionu USD a více v 52 z 56 sledovaných ekonomik. V čele nárůstu bude stát technologická velmoc Tchaj-wan, kde počet milionářů vzroste o 47 % díky rozmachu průmyslu mikročipů a nárůstu imigrace bohatých cizinců. Proti proudu jde Velká Británie, kde má počet milionářů podle prognóz klesnout o 17 procent.
Inflace na cíli. Meziroční míra inflace v ČR v červnu klesla na 2 %, což bylo o 0,6 p. b. méně než v květnu. Odhady přitom počítaly s hodnotou 2,4 %, tento pokles tak příjemně překvapil. Zmírnění meziročního růstu cen bylo značné zejména u potravin a nealkoholických nápojů, rostly naopak ceny spojené s bydlením.
Inflace je zkrocena, což znamená, že ČNB bude s nejvyšší pravděpodobností pokračovat ve snižování úrokových sazeb a úroky na spořicích účtech budou nadále klesat. Přebytečné prostředky by tedy měly být zainvestovány na kapitálovém trhu, kde mají potenciál násobně vyššího zhodnocení.
Co nového v Portu?
Zajímá vás komentář investiční komise k vývoji našich portfolií? Přečtěte si čtvrtletní zprávu za 2. kvartál! Najdete ji zde nebo po přihlášení do Portu v sekci Zprávy.
Hezký víkend!
Jak funguje nemovitostní fond WOOD & Company Realitní – OPF?
Nemovitostní složka v portfoliu dobře diverzifikuje riziko a současně je schopna dlouhodobě výkonnostně porážet inflaci.
Úrokové sazby klesají. Jak se zachovat?
V prostředí klesajících úrokových sazeb bychom se měli posouvat k dynamičtějším investicím.
FinTech review – Příjmy FinTechů dosáhnou na 1,5 bilionů USD a další novinky
Přinášíme vám shrnutí těch nejzajímavějších novinek ze světa FinTechu z uplynulého týdne. 👇
