Světové indexy byly v uplynulém týdnu klidné a z většiny zakončují blízko nuly. S&P 500 odepsal 0,4 %, technologický Nasdaq Composite přidal 0,8 %. Evropský Euro Stoxx 50 odepsal 0,9 %. V Asii byly ztráty o něco hlubší, japonský Nikkei 225 ztratil 2,7 %, čínský Hang Seng mírnější 1 %.
Sezóna býků. Když je S&P 500 v růstovém módu alespoň 2 roky, často v něm zůstane dlouhé roky. Nejdelší období zisků bylo zaznamenáno po finanční krizi v roce 2009 a před prasknutím dotcom bubliny v roce 2000. V říjnu S&P 500 oslavil 2 roky v býčí náladě, za tu dobu připisuje přes 40 %. Nejde ale o nic nového. To, že trhy v dlouhodobém horizontu rostou, je známá věc.
Čínský záchranný kruh. Tamní centrální banka PBOC snížila úrokové sazby na novou rekordně nízkou úroveň, čímž zintenzivnila snahy o podporu oslabující ekonomiky. Druhá největší ekonomika světa roste neuspokojivým tempem a navíc se rychle zadlužuje. Za posledních 7 let se veřejný dluh Číny zvýšil z 58 % HDP na současných 90 %.
Evropa vs. USA? EU má tým, který se připravuje na obchodní válku s Trumpem. Jednotka rychlé reakce, což zní jako z akčního filmu, má rychle reagovat na případné zavedení cel ze strany USA. To slibuje prezidentský kandidát Trump, který už v roce 2018 zavedl clo na ocel a hliník z EU. Tentokrát by mohla být celní sazba plošná, mezi 10 a 20 %, a EU tak chce být připravena na odvetu, která by USA od tohoto kroku odradila.
Bernie má novou hračku. Rodina Arnaultových, jedna z nejbohatších na světě, kupuje fotbalový klub Paris FC, čímž si nadělila předčasný vánoční dárek. Bernard Arnault, vlastník luxusní skupiny Louis Vuitton Moet Hennessy, plánuje udělat z klubu hrajícího ve druhé lize novou evropskou špičku, k čemuž mu má pomoci i Red Bull. Pařížské PSG tak má nového soupeře s těžkou váhou, který se katarským šejkům hravě vyrovná.
Tesla letí. Výrobci elektroaut ve třetím čtvrtletí vzrostl čistý zisk meziročně o 17 % na 2,17 miliardy USD. Díky efektivnějším nákladům i vyšší produkci očekává, že letos prodá více aut, než plánoval. Segment energetiky také dosáhl významného růstu s hrubou marží blížící se 20 %. Investory potěšil i Muskův příslib, že samořídící taxíky Cybercab budou v ulicích už další rok. Akcie v reakci na výsledky vzrostly o 22 %.
Saudi staví kostku. Saúdská Arábie rozjíždí v Rijádu projekt New Murabba, který slibuje stát se jedním z největších stavebních počinů na světě. Jeho dominantou bude Mukaab – obří „kostka“ vysoká 400 metrů, která pojme až 20 budov o velikosti Empire State Building. Nabídne futuristické atrakce, holografická zobrazení a nákupní centra. Dokončení projektu, který je součástí strategie Vision 2030, je plánováno za necelých 6 let.
Intel a AMD spojují síly. Dva rivalové oznamují vytvoření nové poradní skupiny pro x86 architekturu s cílem zlepšit kompatibilitu a zjednodušit vývoj softwaru. Spolupráce má potenciál zásadně zlepšit správu a výkon infrastruktury v datových centrech – od snazší správy po výkon hardwaru i softwaru. Tímto krokem se chtějí společně bránit konkurenci ARM čipů a posílit svou pozici na trhu.
Fyzické = virtuální? Zlato a jeho virtuální podoba, jak někteří nazývají Bitcoin, se pohybují podezřele podobným směrem. Bitcoin si od začátku roku připsal 53 % a zlato 33 %. Může jít ale spíše o náhodu. Bitcoinu se daří díky novému přílivu kapitálu institucionálních investorů, zatímco zlato těží ze snižování úrokových sazeb, oslabení dolaru a zvyšujících se geopolitických rizik.
Stabilní růst, nové výzvy. Globální růst HDP zůstane podle MMF v letech 2024 a 2025 stabilní na 3,2 %, ale zaostává za očekáváním. USA zaznamenaly revizi růstu na 2,8 % v roce 2024, u eurozóny se čeká růst o 0,8 %. Indie a Čína zpomalí, zatímco Japonsko, Spojené království a Německo by mohly v roce 2025 zažít mírné oživení. MMF zároveň varuje před riziky spojenými s geopolitickým napětím a oslabením čínského realitního trhu.
Saunia pod tlakem. Český saunový hráč dostal pokutu ve výši 300 tisíc Kč za překročení limitu při prodeji svých dluhopisů, aniž by investorům předložil povinný prospekt s vysvětlením účelu získaných financí. Firma současně zápasí s dluhem, přičemž jen za úroky letos zaplatila přes 72 milionů Kč – dvojnásobek oproti předchozímu roku. Výsledky hospodaření zatím nebudí přílišnou důvěru, a pokuta tak přichází ve složité fázi podnikání.
Před nákupem dluhopisů této společnosti nebo jí podobných jsme vás již varovali a varujeme. Ani dvouciferný výnos, který podobné korporátní dluhopisy často nabízejí, nevyváží to ohromné riziko, že přijdete o všechny peníze, jakmile společnost zkrachuje. Investice do dluhopisů dávají smysl – ale jen pokud vybíráte dluhopisy od solidních vydavatelů nebo investujete do dluhopisových ETF, které značně diverzifikují riziko.
Co nového v Portu?
V úterý se v Bratislavě konalo slavnostní předávání cen Zlatá minca 2024, v rámci kterého Portu obsadilo 2. místo v kategorii Investování: Robo-poradci. Děkujeme za důvěru!
Minulý týden jsme vám představili mobilní klíč v aplikaci Portu a vyhlásili tipovací soutěž, kterou vyhrává Petr P. a získává 3 měsíce investování na Portu zdarma. Za první týden od spuštění si mobilní klíč již aktivovalo přes 24 tisíc klientů. Pokud ještě mobilní klíč nevyužíváte, stáhněte si aplikaci Portu pro iOS nebo Android a mobilní klíč si aktivujte po prvním přihlášení.
Pěkný víkend!
Nejdřív seřídit, pak „vyhrát“. Housle z Portu Gallery míří k filharmonikům
Symfonický orchestr hl. m. Prahy a orchestr Prague Philharmonia mají v zápůjčce vzácné historické housle ze správy Portu Gallery a fondu WOOD & Company.
Windfall tax, monetární vs. fiskální politika, stárnoucí populace | Mojmír Hampl
Do Portu podcastu přijal pozvání Mojmír Hampl, český ekonom, spisovatel a předseda Národní rozpočtové rady.
FinTech review – Okamžité platby zvyšují HDP a další FinTech novinky
Přinášíme vám shrnutí těch nejzajímavějších novinek ze světa FinTechu z uplynulého týdne.
