Představení společnosti BlackRock: V srdci finančního světa

V našem seriálu představování společností, jejichž akcie nabízíme v rámci našich vlastních strategií, jsme se tentokrát podívali na společnost BlackRock. Ta leží přímo v srdci finančního světa.

Příběh o růstu, inovacích a strategii

BlackRock, americká investiční společnost, je dnes největším správcem aktiv na světě. Její příběh však začal před 35 lety, kdy ji založili Laurence Fink, Robert Kapit a Susan Wagnerová. Původně začínali jako divize skupiny Blackstone Group, ale v roce 1994 se osamostatnili.

Po osamostatnění se společnost BlackRock začala specializovat na správu aktiv. Postupně si získala důvěru klientů a rychle rostla. Její schopnost nabízet indexové fondy (ETF) se stala jednou z jejích silných stránek.

V roce 2009 společnost BlackRock koupila divizi Barclays Global Investors za přibližně 13,5 miliardy USD. Tato akvizice výrazně zvětšila rozsah společnosti a stala se klíčovým momentem v její historii, díky němuž se společnost BlackRock stala největším správcem aktiv na světě.

V následujících letech se společnost BlackRock stala dominantní silou na trhu se svými ETF fondy iShares a firma těžila z nastupujícího trendu pasivního investování. Postupem času se BlackRock aktivně zapojil do udržitelného investování a ve svých investičních strategiích začal klást důraz na environmentální, sociální a správní aspekty (ESG).

Postupem času se společnost BlackRock stala nejen největším správcem aktiv na světě, ale také jedním z nejvýznamnějších hráčů na světových finančních trzích.

Byznys model

BlackRock se specializuje na správu investičních fondů a aktiv pro různé typy klientů, včetně institucionálních investorů, podniků, vlád a jednotlivců. Firma nabízí širokou škálu investičních produktů a služeb, včetně indexových fondů (ETF), aktivně spravovaných fondů, správy penzí, alternativních investic a dalších.

Jejím nejznámějším produktem jsou indexové fondy iShares, které jsou mezi investory oblíbené, protože umožňují diverzifikaci portfolia při relativně nízkých nákladech. Fondy ETF, které jsou nyní vlajkovým produktem společnosti, využívá až 40 milionů lidí na celém světě. Společnost BlackRock má v nabídce více než 1 300 ETF, které poskytují levnou možnost pasivního investování.

Společnost BlackRock má také významný vliv na světové finanční trhy, protože je jedním z největších akcionářů mnoha velkých společností a má významné slovo ve veřejných debatách o investičních strategiích, udržitelnosti a řízení rizik.

Jak je na tom BlackRock dnes?

Při pohledu na vývoj finanční výkonnosti společnosti BlackRock je zřejmé, že výkonnost společnosti závisí na náladě na akciových trzích. Po finanční krizi, která vypukla v roce 2008, a špatné náladě, která přetrvávala i v roce 2009, se v roce 2010 investoři vrátili k mírnému optimismu. To se projevilo i v číslech společnosti BlackRock. Její tržby vzrostly meziročně o 83 % a čistý zisk o 135 %.

Býčí trh pak s krátkou pandemickou přestávkou pokračoval až do loňského roku a stejně tak i společnost BlackRock, jejíž příjmy se mezi lety 2011 a 2021 více než zdvojnásobily na necelých 20 miliard dolarů. Čistý zisk za stejné období vzrostl o celých 148 % na 5,9 miliardy dolarů.

S příchodem loňské vysoké inflace a následným rozhodnutím centrálních bank zvýšit úrokové sazby začala klesat i globální ekonomická aktivita. Akciovým a dluhopisovým trhům se tak přestalo dařit a společnosti BlackRock také. V důsledku toho klesly tržby o 8 % a zisky o 12 %.

S opětovným oživením akciových trhů však lze očekávat, že se společnosti BlackRock bude dařit. Ta má v současné době na trhu vedoucí postavení, když spravuje až 9,1 bilionu USD. Největší část tvoří aktiva správy majetku, následují penzijní plány a aktiva pojišťoven.

Dobré finanční výsledky se odrážejí i ve výkonnosti akcií společnosti BlackRock. Svými výnosy dokonce překonaly index S&P 500. Od roku 2015 vzrostly o 116 %, zatímco index vzrostl o 89,5 %.

Konkureční výhoda a silné stránky

Společnost BlackRock má několik silných stránek a konkurenčních výhod, které z ní činí jednoho z největších a nejúspěšnějších hráčů v celosvětovém finančním odvětví:

1. Velikost a rozsah aktiv: BlackRock spravuje obrovský objem investic pro své klienty. Jeho velikost a globální dosah firmě umožňují dosahovat výhodných podmínek při nákupu cenných papírů a diverzifikovat portfolia, čímž snižuje riziko pro investory.
2. Široká nabídka produktů: Společnost BlackRock nabízí širokou škálu investičních produktů a řešení, včetně indexových fondů (ETF), aktivně spravovaných fondů, alternativních investic, penzijního spoření a dalších. Tato rozmanitost umožňuje klientům přístup k různým třídám aktiv a investičním strategiím.
3. Technologické inovace: Společnost BlackRock investuje do pokročilých technologických řešení a analýz, aby mohla lépe spravovat aktiva a poskytovat klientům cenné informace. Její technologické možnosti jí poskytují výhodu při řízení rizik a identifikaci příležitostí.
4. Vliv na trhy: Vzhledem ke své velikosti a postavení je společnost BlackRock jedním z nejvýznamnějších hráčů na světových finančních trzích. Má významný vliv na ceny akcií a může ovlivňovat společnosti, v nichž je velkým akcionářem.
5. Kompetentní management: Společnost BlackRock zaměstnává širokou škálu zkušených a kvalifikovaných investičních odborníků, kteří mají přístup k výjimečným analýzám a zdrojům. Tento talent má zásadní význam pro úspěšnou správu investičních portfolií.
6. Angažovanost k udržitelnosti: BlackRock se angažuje v udržitelném investování a v investičních strategiích podporuje environmentální, sociální a správní aspekty (ESG). Tento závazek reaguje na rostoucí poptávku investorů po udržitelných investičních řešeních.

Díky těmto konkurenčním výhodám je společnost BlackRock významným hráčem v oblasti správy aktiv a investičních služeb na celém světě. Přestože je jedním z největších hráčů ve finančním odvětví, dokáže firma rychle reagovat na nové trendy, o které mají investoři zájem. Příkladem jsou standardy ESG, ale také zájem o kryptoměny. V červnu společnost BlackRock požádala o povolení založit burzovně obchodovaný fond (ETF) na bitcoiny.

Investory může do společnosti přilákat také její dividendová politika. Společnost BlackRock zvyšuje dividendu již 20 let v řadě, přičemž průměrný roční růst dividendy dosahuje 17 %. V současné době akcie společnosti BlackRock nabízejí dividendový výnos ve výši 3,11 %.

Rizika a slabé stránky

Přestože je společnost BlackRock jedním z předních hráčů v odvětví správy aktiv, má také některé slabiny a oblasti, ve kterých může zaostávat za svými konkurenty:

1. Regulace: Společnost BlackRock je pod dohledem regulačních orgánů a vzhledem ke svému velkému vlivu na finanční trhy podléhá vysokým regulačním požadavkům. Změny v regulačním prostředí mohou mít významný dopad na její činnost a ziskovost.
2. Konkurence: Finanční odvětví je vysoce konkurenční a společnost BlackRock čelí konkurenci dalších velkých správců aktiv i menších a specializovaných firem. Tato konkurence může vést k tlaku na snižování poplatků a ke zvýšeným nárokům na kvalitu služeb.
3. Závislost na tržních podmínkách: Výkonnost společnosti BlackRock je vysoce závislá na stavu finančních trhů. Pokles trhů může vést k poklesu hodnoty spravovaných aktiv, a tím i k nižším výnosům a ziskům.

Závěr

BlackRock nabízí investorům diverzifikaci a stabilitu. V podstatě se dá říci, že pokud očekáváte, že se finančním trhům bude dařit, bude se dařit i akciím společnosti BlackRock.

Na co si dát po přečtení tohoto článku pozor?

• Článek není investičním doporučením
• Historická výnosnost není nikdy zárukou budoucích výnosů
• Investice na kapitálových trzích jsou vždy rizikové
• Portu negarantuje dosažení výnosů z investice na kapitálových trzích
• Nejste si jistí, jaký rizikový profil je pro vás vhodný nebo zda je pro vás vhodné například tematické investování? Vyplňte si náš investiční dotazník a my vám poradíme.